AIRDROPS EN CRYPTOMONNAIES : DÉFINITION, ÉLIGIBILITÉ ET RISQUES

Que sont les airdrops de cryptomonnaies ?

Les airdrops de cryptomonnaies sont une méthode utilisée par les projets blockchain pour distribuer gratuitement des jetons ou des pièces aux utilisateurs. Ces distributions sont couramment employées comme stratégie promotionnelle pour faire connaître une plateforme, encourager l'engagement des utilisateurs ou récompenser les membres les plus fidèles de la communauté. Le terme « airdrop » désigne l'action de distribuer quelque chose à grande échelle, un peu comme les airdrops humanitaires, mais au format numérique et dans l'univers des cryptomonnaies.

Les airdrops peuvent prendre différentes formes, mais ils consistent tous à fournir gratuitement des jetons numériques aux destinataires. Ces distributions gratuites peuvent être organisées pour plusieurs raisons, notamment :

• Campagnes marketing : Les nouveaux projets distribuent des tokens pour susciter l’intérêt et attirer des abonnés sur les réseaux sociaux ou des plateformes comme X (anciennement Twitter) et Discord.
• Récompenses pour les utilisateurs : Les projets offrent des tokens aux utilisateurs qui ont interagi avec leur protocole, par exemple en utilisant un service de finance décentralisée (DeFi) ou en participant à la gouvernance.
• Tests de réseau : Les airdrops peuvent inciter les premiers utilisateurs à tester les plateformes pendant les phases bêta avant un lancement à grande échelle.
• Redistribution de tokens : Certains protocoles récompensent les premiers contributeurs ou adaptent leur tokenomics en distribuant des airdrops aux détenteurs existants.

Les airdrops ne sont pas un concept nouveau, bien que leur popularité ait considérablement augmenté lors du boom des ICO (Initial Coin Offerings) en 2017 et à nouveau lors de l’avènement de la DeFi. 2020. Avec le lancement de nombreuses applications Web3, celles-ci ont regagné en popularité en tant que moyen efficace de stimuler la croissance des communautés et la participation des utilisateurs.

Les types de distributions gratuites varient selon leur mise en œuvre. Les plus courants sont les suivants :

• Airdrops standard : Distribués à tous les utilisateurs selon des critères simples, comme la détention d'un jeton spécifique à la date d'un snapshot.
• Airdrops réservés aux détenteurs : Attribués aux personnes qui détiennent un autre jeton (par exemple, Ethereum ou USDC) dans leur portefeuille lors d'un snapshot.
• Airdrops exclusifs : Réservés aux utilisateurs du protocole ou à certains membres de la communauté ayant apporté une valeur ajoutée, tels que les contributeurs ou les fournisseurs de liquidités.
• Airdrops de primes : Conditionnés à la réalisation de tâches, comme le suivi de comptes sur les réseaux sociaux ou la promotion du projet en ligne.

Il est important de noter que les destinataires reçoivent généralement les jetons directement dans leur portefeuille blockchain — généralement une adresse Ethereum si le jeton suit la norme ERC-20 ou d'autres réseaux compatibles comme Solana, Arbitrum ou Avalanche.

Les projets peuvent annoncer les airdrops à l'avance, mais il arrive qu'ils distribuent des tokens rétroactivement, surprenant ainsi les utilisateurs en fonction de leur activité antérieure.La valeur potentielle pour les bénéficiaires peut varier considérablement selon les conditions du marché, la demande pour le token et la légitimité du projet. Si certains airdrops ont finalement généré des sommes importantes (comme l'UNI d'Uniswap ou l'ARB d'Arbitrum), d'autres peuvent avoir une utilité limitée, voire nulle.Globalement, les airdrops sont passés de simples artifices marketing à des outils stratégiques qui renforcent la décentralisation, la liquidité et l'adoption des protocoles dans un écosystème d'actifs numériques en pleine expansion.

Comment l'éligibilité aux airdrops est-elle déterminée ?

L'éligibilité aux airdrops dépend principalement de l'interaction de l'utilisateur avec une blockchain, un protocole ou un écosystème plus large. Bien que les critères spécifiques puissent varier considérablement d'un projet à l'autre, voici les schémas d'éligibilité les plus courants observés dans l'univers des cryptomonnaies :

1. Exigences relatives à la détention d'une adresse de portefeuille

De nombreux airdrops ciblent les utilisateurs détenant des jetons spécifiques à un moment donné. Généralement, les projets prennent un instantané de la répartition de la propriété des jetons à une hauteur de bloc particulière, souvent sans annonce préalable afin d'empêcher toute manipulation. Les schémas courants incluent :

• Détention de jetons natifs : Des airdrops peuvent être distribués aux portefeuilles contenant de l’ETH, du SOL ou un autre jeton fondamental du réseau.
• Détenteurs de jetons de protocole : Les utilisateurs qui détiennent des jetons existants d’une plateforme DeFi ou NFT peuvent recevoir de nouveaux jetons de gouvernance ou de récompense.

2. Interaction et activité sur la blockchain

Les projets récompensent de plus en plus les utilisateurs qui interagissent activement avec leurs contrats intelligents ou leurs applications front-end. Cela peut inclure :

• Échange de tokens : Utiliser des plateformes d'échange décentralisées (DEX) comme Uniswap ou PancakeSwap.
• Fourniture de liquidités : Placer des actifs dans des pools de liquidité ou des yield farms.
• Vote ou gouvernance : Participer aux décisions du protocole ou aux propositions de DAO.

Le plus souvent, ces interactions sont évaluées sur une période précédant le snapshot, les récompenses étant proportionnelles au volume ou à la fréquence d'utilisation.

3. Engagement social et communautaire

Les airdrops de type bounty ou liés à des campagnes visent à développer la base d'utilisateurs grâce à la promotion en ligne. Ces airdrops nécessitent généralement :

• Suivre et interagir avec les réseaux sociaux
• Parrainer des amis ou générer des invitations
• Créer des blogs, des mèmes ou des vidéos promouvant le token

Bien que souvent moins lucratives que les airdrops basés sur la participation, ces campagnes exploitent le marketing viral et contribuent à renforcer l'identité de la communauté.

4. Airdrops rétroactifs ou surprises

Certains projets récompensent les utilisateurs rétroactivement en analysant l'historique des données de la blockchain. C'est le cas des protocoles comme dYdX et Optimism, qui ont récompensé les premiers utilisateurs ou les développeurs ayant contribué bien avant le lancement du token.

Dans ce cas, aucune annonce préalable n'est faite et les bénéficiaires éligibles sont souvent identifiés après une analyse approfondie des données de la blockchain. Ce modèle vise à récompenser l'interaction organique plutôt que d'inciter à des indicateurs artificiels.

5. Éligibilité basée sur les NFT et les jeux

Plusieurs airdrops sont liés à la possession de NFT spécifiques ou d'actifs en jeu. Des projets populaires de métavers ou de jeux comme Axie Infinity, Otherside ou Parallel peuvent distribuer des tokens directement aux utilisateurs en fonction de la possession d'objets rares ou de parcelles de terrain au sein de leur écosystème.

De plus, l'éligibilité ne garantit pas toujours la distribution. Plusieurs projets incluent une période de réclamation, obligeant les utilisateurs à réclamer manuellement leurs récompenses via un contrat intelligent et parfois à payer des frais de gaz. Le non-respect de cette échéance entraîne la perte définitive de l'airdrop.

S'informer et optimiser son éligibilité

Pour augmenter ses chances de recevoir des airdrops, de nombreux utilisateurs de cryptomonnaies pratiquent le « farming d'airdrops » : ils participent activement et de manière spéculative à plusieurs écosystèmes, dans l'espoir de futures récompenses. Cependant, cela demande du temps, des ressources et du capital, et ne garantit pas toujours un retour sur investissement.Des outils comme les tableaux de bord de Dune Analytics, les calendriers de distribution de tokens sur Twitter ou les agrégateurs TokenHunter aident les utilisateurs à suivre et à prévoir l'éligibilité potentielle. Néanmoins, la prudence est de mise, surtout avec les tokens marginaux ou émergents.En résumé, si certaines distributions sont très démocratiques et largement distribuées, d'autres sont sélectives par nature, privilégiant les premiers contributeurs, les traders réguliers et les défenseurs du protocole.

Risques courants liés à la participation aux airdrops

Bien que la perspective de recevoir des jetons gratuits soit attrayante, participer à des airdrops de cryptomonnaies comporte des risques spécifiques dont les utilisateurs doivent être conscients. Comprendre ces risques peut aider à protéger ses données personnelles, ses portefeuilles et son portefeuille global.

1. Hameçonnage et airdrops frauduleux

Sans doute le risque le plus répandu, les airdrops frauduleux imitent souvent les distributions légitimes pour inciter les utilisateurs à partager leurs clés privées, à télécharger des applications malveillantes ou à connecter leurs portefeuilles à des sites web frauduleux. Ces opérations peuvent entraîner la perte de fonds et la prise de contrôle totale du portefeuille.

• Faux sites web : Des fraudeurs créent des domaines ressemblant aux pages officielles des projets pour récupérer les identifiants de portefeuille ou diffuser des logiciels malveillants.
• Jetons d'hameçonnage : Certains jetons distribués gratuitement sont conçus pour inciter les utilisateurs à interagir avec un contrat malveillant qui, une fois approuvé, donne à l'attaquant accès aux fonctions du portefeuille.

Pour éviter ces problèmes, les utilisateurs doivent interagir uniquement avec les canaux officiels des projets et s'abstenir de cliquer sur des liens non sollicités ou de connecter leurs portefeuilles à des plateformes inconnues.

2. Implications réglementaires et fiscales

Les gouvernements commencent à se pencher sur la taxation des distributions gratuites d'actifs numériques. Dans des juridictions comme le Royaume-Uni et les États-Unis, les airdrops peuvent être soumis à l'impôt sur le revenu à la réception et à l'impôt sur les plus-values ​​à la cession.Par exemple, si le HMRC (Her Majesty’s Revenue & Customs) considère le jeton distribué par airdrop comme un revenu, sa juste valeur marchande le jour de la réception doit être déclarée. La vente ultérieure du jeton avec profit nécessitera une déclaration de plus-value.Cela engendre des difficultés de conformité, notamment lorsque les utilisateurs reçoivent des jetons dont la valeur est fluctuante ou inconnue. Il est conseillé aux utilisateurs de conserver des justificatifs et d'utiliser des outils de suivi fiscal afin d'éviter tout problème ultérieur.3. Jetons de faible valeur ou illiquidesDe nombreux jetons distribués par airdrop ont une valeur marchande faible, voire nulle, et ne sont généralement pas négociables sur les principales plateformes d'échange. Même lorsqu'elles sont présentes, une faible liquidité peut empêcher les utilisateurs de réaliser des gains significatifs, surtout si les prix chutent après la distribution initiale.

Ces jetons peuvent également être émis par des projets non sérieux ou des arnaques de type « pump and dump » où les instigateurs se retirent avec tous les bénéfices réels, laissant les détenteurs avec des actifs sans valeur. Par conséquent, les destinataires doivent évaluer les fondamentaux avant d'attribuer une valeur à un nouveau jeton.

4. Encombrement du portefeuille et frais de gaz

Recevoir de nombreux jetons de faible valeur au fil du temps peut encombrer un portefeuille et rendre les interactions avec la blockchain fastidieuses. De plus, la réception de certains airdrops entraîne des frais de transaction (gas), qui peuvent être prohibitifs sur des réseaux comme Ethereum en période de forte affluence.

Réclamer un airdrop d'une valeur inférieure au coût des frais de gaz requis peut ne pas être économiquement judicieux ; il est donc essentiel d'évaluer le bénéfice net.

5. Vulnérabilités des contrats intelligents

Certains processus de réclamation de largages aériens impliquent d'interagir avec des contrats intelligents qui peuvent ne pas être audités ou contenir des vulnérabilités. Si un contrat dispose de permissions de portefeuille étendues, il pourrait exposer des fonds par inadvertance ou permettre un accès malveillant.

Il est conseillé aux utilisateurs de :

• Utiliser des portefeuilles dédiés pour les largages aériens expérimentaux ou à faible confiance
• Révoquer les permissions après interaction à l'aide d'outils d'exploration comme Etherscan ou Revoke.cash
• Privilégier le stockage hors ligne pour les actifs de grande valeur

Conclusion : Minimiser les risques liés aux largages aériens

Malgré les risques inhérents, de nombreux utilisateurs ont tiré un profit important des largages aériens légitimes. La formation, la vigilance et l'adoption de bonnes pratiques de cybersécurité restent essentielles pour une participation en toute sécurité.

En définitive, bien que les largages aériens puissent offrir des opportunités considérables, ils ne sont pas sans risque. Les investisseurs doivent rester informés, vérifier leurs sources et comprendre les implications avant de s'engager dans des affirmations ou des campagnes promotionnelles.