EXPLICATION DE LA DOMINATION DU BITCOIN : CE QUE CELA SIGNIFIE ET COMMENT L’UTILISER

Comprendre la dominance du Bitcoin sur les marchés des cryptomonnaies

La dominance du Bitcoin est un indicateur de la part de la capitalisation boursière totale du marché des cryptomonnaies attribuée au Bitcoin (BTC). Exprimée en pourcentage, elle se calcule en divisant la capitalisation boursière du Bitcoin par la capitalisation boursière totale de toutes les cryptomonnaies. Cette mesure permet d'évaluer la force relative du Bitcoin par rapport au marché global des cryptomonnaies.

La dominance du Bitcoin peut être suivie grâce à des agrégateurs de données majeurs tels que CoinMarketCap et CoinGecko. Une augmentation de la dominance du Bitcoin signifie généralement soit que le Bitcoin prend de la valeur plus rapidement que les altcoins (autres cryptomonnaies), soit que les altcoins perdent de la valeur tandis que le Bitcoin reste stable. À l'inverse, une baisse de la dominance du Bitcoin peut indiquer que les altcoins s'apprécient plus rapidement que le Bitcoin, ou que le Bitcoin chute tandis que les altcoins chutent plus lentement ou restent stables.Techniquement, la dominance du Bitcoin se calcule comme suit :

• Dominance du Bitcoin (%) = (Capitalisation boursière du Bitcoin / Capitalisation boursière totale des cryptomonnaies) × 100

La capitalisation boursière s'obtient en multipliant l'offre en circulation d'une cryptomonnaie par son prix actuel. Avec la croissance du nombre total de cryptomonnaies et l'essor d'Ethereum et d'autres actifs numériques, la dominance du Bitcoin a été fortement remise en question au fil du temps.Au début de l'ère des cryptomonnaies, notamment avant l'avènement d'Ethereum et de la finance décentralisée (DeFi), la dominance du Bitcoin dépassait souvent les 90 %. Cependant, avec l'essor des tokens utilitaires, des NFT, des stablecoins et autres innovations, la part de marché relative du Bitcoin a progressivement diminué. Ceci témoigne de la maturité et de la diversification de l'écosystème crypto.Les fluctuations de la domination du Bitcoin sont suivies de près par les investisseurs, les traders et les analystes, car elles signalent souvent des tendances de marché plus générales. Beaucoup la considèrent comme un baromètre permettant de déterminer si le marché est dans une « saison Bitcoin » ou une « saison altcoin » – des périodes caractérisées respectivement par une surperformance significative du Bitcoin ou des altcoins.En résumé, la domination du Bitcoin est un indicateur essentiel, bien que général, qui offre une vision simplifiée des relations complexes et dynamiques entre le Bitcoin et l'ensemble des actifs numériques.

L'impact de la dominance du Bitcoin sur les stratégies d'investissement

La dominance du Bitcoin est bien plus qu'un simple instantané statistique de la répartition des capitalisations boursières : elle joue un rôle stratégique dans la manière dont les acteurs du marché positionnent leurs portefeuilles. Les investisseurs et les traders analysent les variations de dominance pour éclairer leurs décisions d'allocation d'actifs, leur exposition au risque et le timing de leurs investissements au sein des cycles crypto.

1. Indicateur de sentiment du marché

Les variations de la dominance du Bitcoin donnent des indications sur le sentiment des investisseurs. Une dominance croissante témoigne d'une confiance accrue dans le Bitcoin, souvent en période d'incertitude économique ou de turbulences sur les marchés. Le Bitcoin est perçu comme une valeur refuge parmi les cryptomonnaies, en raison de son ancienneté, de sa forte liquidité et de sa nature décentralisée.

Lors des replis économiques, les capitaux ont tendance à quitter les altcoins spéculatifs pour se diriger vers le Bitcoin, ce qui renforce sa dominance. À l'inverse, lorsque les investisseurs retrouvent confiance et que la prise de risque reprend, les fonds peuvent se détourner du Bitcoin au profit d'altcoins plus volatils, réduisant ainsi la part de marché du Bitcoin.

2. Indices de diversification de portefeuille

Certains investisseurs ajustent la répartition de leurs actifs crypto en fonction de l'évolution de la dominance du Bitcoin. Par exemple :

• Si la dominance augmente, il peut être judicieux d'accroître ses avoirs en Bitcoin afin de réduire l'exposition aux actifs plus volatils.
• Si la dominance diminue, cela peut signaler une potentielle hausse des altcoins, incitant à se tourner vers des jetons plus risqués mais potentiellement plus rémunérateurs.

Cette approche est courante chez les swing traders qui cherchent à tirer profit des cycles macroéconomiques au sein de l'écosystème crypto.

3. Prévision du cycle de marché

Les investisseurs crypto expérimentés utilisent la dominance du Bitcoin, ainsi que d'autres outils (comme l'évolution des prix, le volume des transactions et les indicateurs on-chain), pour anticiper les tendances du marché. Historiquement, la dominance du Bitcoin tend à augmenter au début d'un marché haussier des cryptomonnaies, car les nouveaux capitaux affluent d'abord vers le Bitcoin avant de se répartir entre les altcoins, un phénomène connu sous le nom de « rotation des altcoins ».

Par exemple, avant le boom des altcoins de 2017, la dominance du Bitcoin a connu une forte hausse, suivie d'une chute brutale avec la montée en puissance d'actifs comme Ethereum, Ripple et Litecoin. De même, en 2020 et 2021, les tendances de dominance ont signalé des transitions entre les phases Bitcoin et altcoin.

4. Impact réglementaire

L'évolution de la réglementation peut également influencer l'interprétation de la dominance du Bitcoin par les investisseurs. Lorsque les autorités de régulation annoncent des mesures répressives contre certaines catégories d'actifs numériques — comme les cryptomonnaies axées sur la confidentialité ou les titres non enregistrés —, le Bitcoin peut en bénéficier en tant qu'option plus « légitime » sur le marché, renforçant ainsi sa position dominante.En définitive, la domination du Bitcoin peut servir à la fois de signal d'aversion au risque et d'indicateur de dynamique. Bien qu'elle ne soit pas déterminante en soi, elle apporte un éclairage précieux, notamment lorsqu'elle est combinée à des données macroéconomiques plus larges et aux tendances propres au secteur des cryptomonnaies. Comprendre ses implications peut contribuer à améliorer le timing et la stratégie sur un marché volatil et en constante évolution.

Stratégies et perceptions basées sur la dominance du Bitcoin

L'interprétation pratique de la dominance du Bitcoin varie selon le type d'acteur du marché : des investisseurs à long terme aux traders haute fréquence. Voici comment différents acteurs utilisent cet indicateur pour éclairer leurs décisions et appréhender la dynamique du marché.

1. Les traders à la recherche de points d'entrée et de sortie

Les traders à court terme consultent souvent les graphiques de dominance du Bitcoin pour identifier des points d'entrée et de sortie favorables. Lorsque la dominance augmente parallèlement à la hausse du prix du Bitcoin, ils peuvent y voir un signal haussier et accroître leur exposition au BTC. À l'inverse, une baisse rapide de la dominance peut annoncer une hausse imminente des altcoins, incitant les traders à ajuster leurs positions en conséquence.Les outils d'analyse technique sont souvent superposés aux graphiques de dominance du Bitcoin, notamment les moyennes mobiles, le RSI (indice de force relative) et les retracements de Fibonacci, afin d'identifier les changements de dynamique. Pour les traders avertis, la dominance peut jouer un rôle similaire à celui d'un indicateur d'amplitude sur les marchés boursiers traditionnels.2. Investisseurs à long terme et stratégie d'investissement progressif (DCA)Pour ceux qui utilisent des stratégies DCA pour investir dans le Bitcoin, la dominance peut avoir peu ou pas d'incidence sur leurs décisions quotidiennes. Cependant, certains investisseurs à long terme utilisent les variations importantes de dominance comme signal pour rééquilibrer leurs portefeuilles. Par exemple, si la dominance du BTC chute significativement tandis que la valorisation des altcoins atteint un sommet, les investisseurs pourraient envisager de réduire leurs positions en altcoins et de réinvestir dans le Bitcoin, afin de sécuriser leurs gains et de se prémunir contre les risques.3. Les passionnés d'altcoins et le sentiment de la communautéLes communautés soutenant la finance décentralisée (DeFi), le web3 ou les services Ethereum suivent souvent la dominance du Bitcoin pour évaluer la dynamique de leurs écosystèmes. Une baisse de la dominance du Bitcoin peut stimuler le moral de ces communautés, car elle suggère un intérêt et des investissements croissants dans leurs technologies.4. Attitude face au risque vs aversion au risqueLe marché alterne entre des comportements favorables et défavorables au risque. La dominance du Bitcoin s'inscrit dans cette dynamique. Les analystes financiers observent que le Bitcoin se comporte davantage comme un « or numérique » pendant les périodes d'aversion au risque, où la préservation du capital est primordiale. Dans un contexte de prise de risque, les investisseurs recherchent des rendements potentiels plus élevés dans les altcoins plus risqués, ce qui entraîne une baisse de la dominance du Bitcoin.Cette mentalité fait de la dominance du Bitcoin un outil précieux, non seulement pour s'orienter dans les investissements crypto, mais aussi pour évaluer l'appétit global des participants pour le risque. Elle reflète la confiance que le marché accorde au Bitcoin comme réserve de valeur fondamentale par rapport aux crypto-actifs plus récents et plus expérimentaux.5. Comportement institutionnelLes investisseurs institutionnels ont tendance à privilégier le Bitcoin en raison de sa réglementation claire, de sa forte capitalisation boursière et de son infrastructure. À mesure que l'intérêt institutionnel augmente, la dominance du Bitcoin peut s'accroître, notamment si des fonds affluent vers des ETF ou des produits de conservation liés au Bitcoin. Cet apport de capitaux plus prudents peut modifier la dynamique du marché et atténuer la volatilité des tendances de dominance.En résumé, l'interprétation de la dominance du Bitcoin nécessite un contexte. Cet indicateur prend tout son sens lorsqu'il est analysé en croisant les mouvements de prix, le comportement des investisseurs, les variations de capitalisation boursière et les actualités marquantes. Qu’elle soit utilisée comme indicateur technique ou macroéconomique, la domination du Bitcoin continue de servir de phare dans le monde turbulent et souvent opaque des cryptomonnaies.