LES PRINCIPALES PAIRES DE DEVISES EXPLIQUÉES ET LEURS FACTEURS DÉTERMINANTS

Que sont les principales paires de devises ?

Sur le marché des changes (Forex), les paires de devises sont fondamentales. Une paire de devises représente la valeur de deux devises différentes, indiquant la quantité de l'une nécessaire pour acheter une unité de l'autre. Parmi elles, les paires de devises majeures sont considérées comme les plus liquides, les plus échangées et les plus importantes sur le plan économique.

Il existe sept paires de devises majeures couramment reconnues sur le marché des changes, chacune étant composée du dollar américain et d'une autre devise internationale de premier plan. Ce sont :

• EUR/USD – Euro / Dollar américain
• GBP/USD – Livre sterling / Dollar américain
• USD/JPY – Dollar américain / Yen japonais
• USD/CHF – Dollar américain / Franc suisse
• AUD/USD – Dollar australien / Dollar américain
• USD/CAD – Dollar américain / Dollar canadien
• NZD/USD – Dollar néo-zélandais / Dollar américain

La principale raison pour laquelle ces paires sont classées comme « majeures » réside dans leur forte liquidité, leurs spreads étroits et le soutien d’économies robustes et stables.

Par conséquent, elles attirent un volume d'échanges quotidien important, représentant plus de 80 % du volume quotidien des transactions sur le marché des changes mondial.Chacune de ces paires est associée à des régions économiques spécifiques qui jouent un rôle crucial dans l'économie mondiale : les États-Unis, la zone euro, le Royaume-Uni, le Japon, le Canada, l'Australie, la Suisse et la Nouvelle-Zélande. Ces économies se caractérisent par des systèmes financiers matures, une intégrité institutionnelle et la disponibilité de données économiques actualisées, ce qui favorise la transparence des échanges et la confiance des investisseurs.L'inclusion du dollar américain dans toutes les paires majeures souligne son rôle de principale monnaie de réserve mondiale. Il demeure un élément central du commerce et de la finance mondiaux, ce qui rend toute paire impliquant le dollar américain naturellement plus liquide et influente.Les paires majeures bénéficient également d'une importante couverture médiatique et d'analyses de marché approfondies, aidant ainsi les traders à prendre des décisions éclairées. De plus, ces paires sont souvent proposées avec les coûts de transaction les plus bas par les courtiers forex, notamment pour les particuliers, ce qui renforce leur popularité.

Bien que d'autres paires comme l'EUR/JPY ou le GBP/JPY soient activement négociées, elles appartiennent à la catégorie des « paires croisées » ou « paires mineures » car elles n'impliquent pas directement le dollar américain. En revanche, les paires de devises impliquant des devises de marchés émergents, telles que l'USD/TRY ou l'USD/ZAR, sont appelées « paires exotiques » et présentent généralement une volatilité et un risque plus élevés.

Comprendre ce qui constitue une paire majeure – et pourquoi ces combinaisons spécifiques sont les plus importantes – est essentiel pour toute personne envisageant d'investir sur le marché des changes, qu'il s'agisse d'investisseurs institutionnels ou de spéculateurs particuliers. Ces sept paires de devises servent souvent de baromètres de la santé économique et du climat des affaires à l'échelle mondiale.Comprendre les principes de base de la structure de ces paires et leur importance permet d'aborder plus en profondeur l'analyse du marché des changes, notamment les facteurs qui influencent généralement leur valorisation – un point que nous approfondirons dans les sections suivantes.

Quels sont les facteurs déterminants des principales paires de devises ?

Les principales paires de devises reflètent la force relative de deux économies mondiales. Par conséquent, les indicateurs économiques, les taux d'intérêt, la stabilité politique et le sentiment général concernant l'économie mondiale sont des facteurs déterminants de leurs fluctuations. Comprendre ces facteurs est essentiel pour prévoir les variations potentielles des cours du forex et identifier les opportunités de trading.

1. Différentiels de taux d'intérêt

Le facteur le plus important influençant la valeur des devises est le différentiel de taux d'intérêt entre les pays. Chaque banque centrale (par exemple, la Réserve fédérale, la Banque centrale européenne, la Banque d'Angleterre, etc.) fixe un taux d'intérêt directeur qui a un impact sur l'économie et sa monnaie.

Lorsqu'un pays relève ses taux, sa monnaie se renforce généralement en raison de l'augmentation du rendement pour les investisseurs. Par exemple, si la Réserve fédérale américaine relève ses taux tandis que la BCE les maintient inchangés, la demande de dollars américains tend à augmenter, ce qui entraîne une hausse du dollar par rapport à l'euro. Cela affecte directement des paires comme l'EUR/USD.2. Publications de données économiquesLes indicateurs économiques publiés régulièrement constituent des signaux essentiels pour les spécialistes du marketing et les analystes. Parmi les indicateurs les plus importants, on peut citer :Taux de croissance du PIB : ils indiquent la vigueur de l'économie.Taux de chômage : un taux d'emploi élevé soutient des prévisions de change plus optimistes.Indice des prix à la consommation (IPC) et inflation.Ventes au détail et production industrielle.Les traders suivent de près ces indicateurs afin de détecter toute surprise ou tout écart par rapport aux prévisions, ce qui peut entraîner des fluctuations importantes des principales paires de devises. Actions des banques centrales

Outre le simple ajustement des taux d'intérêt, les banques centrales ont recours à l'assouplissement quantitatif (QE), aux achats d'actifs ou à d'autres outils de politique monétaire susceptibles d'influencer la dynamique de l'offre et de la demande de monnaie. Des changements de politique ou des déclarations inattendues de responsables de banques centrales entraînent souvent une volatilité à court terme de leurs devises respectives.

Par exemple, si la Banque de réserve d'Australie signale de manière inattendue une orientation accommodante, la paire AUD/USD pourrait baisser même en l'absence de modification immédiate des taux.

4. Événements géopolitiques

Les marchés sont très sensibles aux développements géopolitiques. Des événements comme le Brexit ont eu un impact profond sur la paire GBP/USD, tandis que les tensions en Asie de l'Est peuvent engendrer des fluctuations sur la paire USD/JPY. De même, les sanctions ou les guerres peuvent avoir un impact sur les devises liées aux matières premières, comme le taux de change USD/CAD, compte tenu des exportations de pétrole du Canada.5. Sentiment de risque et flux vers les valeurs refugesEn période d'incertitude, les investisseurs se réfugient souvent dans des devises dites « valeurs refuges », telles que le dollar américain, le franc suisse ou le yen japonais. Par conséquent, l'appétit ou l'aversion au risque du marché influence directement les marchés des changes.Des événements comme la pandémie de COVID-19 ou la crise financière mondiale de 2008 ont considérablement accru la demande de devises liquides et stables, renforçant ainsi le dollar américain, le franc suisse et le yen japonais.6. Prix des matières premièresCertaines devises, comme le dollar australien et le dollar canadien, sont étroitement liées à des matières premières spécifiques. Par conséquent, les fluctuations des prix des matières premières telles que le pétrole, l'or et le minerai de fer ont des répercussions sur ces devises.

• La paire USD/CAD évolue souvent en fonction des prix du pétrole.
• La paire AUD/USD réagit aux prix du minerai de fer et de l'or.

Comprendre ces corrélations permet aux cambistes d'anticiper les tendances macroéconomiques avant qu'elles ne se traduisent pleinement par des mouvements de change.

7. Balances commerciales et budgétaires

Un pays affichant un excédent commercial important est souvent perçu comme ayant une économie plus forte, ce qui soutient sa monnaie. À l'inverse, des déficits persistants peuvent exercer une pression à la baisse, notamment sur les anticipations de viabilité à long terme.

Ceci est particulièrement important pour la paire EUR/USD, où les performances commerciales de la zone euro présentent une corrélation tangible avec l'appréciation ou la dépréciation de la monnaie.

En résumé, de multiples facteurs interdépendants influencent en permanence la valeur des principales devises. Les traders doivent synthétiser ces variables en temps réel, en évaluant non seulement les données elles-mêmes, mais aussi les attentes et le positionnement du marché, ainsi que les contextes géopolitiques plus larges.

Comment les traders abordent les paires de devises majeures

Pour les traders, les paires de devises majeures représentent le segment le plus accessible du marché des changes, offrant une liquidité élevée, une volatilité constante et une multitude de ressources analytiques. Cependant, réussir à trader ces paires exige plus qu'une simple familiarité : cela nécessite une stratégie réfléchie, fondée sur une connaissance approfondie du marché, de la discipline et une prise de décision réactive.

1. Analyse technique vs. analyse fondamentale

De nombreux traders combinent l'analyse technique et l'analyse fondamentale lorsqu'ils abordent les paires de devises majeures. L'analyse fondamentale interprète les données économiques et les développements politiques, comme indiqué précédemment. L'analyse technique, en revanche, se concentre sur les graphiques de prix, les figures chartistes et les indicateurs tels que :

• Moyennes mobiles
• Indice de force relative (RSI)
• MACD (Convergence-Divergence des moyennes mobiles)
• Retracements de Fibonacci et niveaux de support/résistance

Les paires majeures se prêtent particulièrement bien à l'analyse technique en raison de leurs volumes d'échanges élevés et de leurs comportements de prix répétitifs, qui créent des tendances identifiables et des figures chartistes clés.

2. Trader en fonction de l'actualité

Les publications de données économiques entraînent des mouvements significatifs à court terme sur les paires majeures. Les traders expérimentés suivent souvent les événements économiques programmés à l'aide de calendriers économiques et déploient des stratégies telles que :

• Straddle pour profiter d'une volatilité accrue
• Fade the news, une technique permettant d'inverser les réactions excessives

L'écart de prévision (résultat réel moins l'estimation de l'analyste) est un élément essentiel de la réaction des prix. Par exemple, une croissance de l'emploi aux États-Unis plus forte que prévu pourrait entraîner une forte hausse du dollar américain par rapport aux autres devises.

3. Spreads et coûts

Les paires majeures offrent généralement les spreads acheteur-vendeur les plus faibles, ce qui renforce leur attrait pour les day traders et les scalpeurs. Les spreads sur l'EUR/USD, la paire la plus échangée au monde, peuvent être aussi faibles que 0,2 pip chez certains courtiers. Ces coûts de transaction réduits se traduisent par des économies substantielles au fil du temps, faisant des paires majeures un choix privilégié pour les traders actifs.

4. Dimensionnement des positions et gestion des risques

Une gestion des risques rigoureuse est essentielle. Les traders risquent souvent un pourcentage fixe de leur capital sur chaque transaction, avec des niveaux de stop-loss et de take-profit alignés sur les indicateurs techniques et le contexte du marché. Étant donné la liquidité des paires majeures, les ordres stop subissent généralement un faible slippage, favorisant ainsi un trading discipliné.

5. Horaires et volatilité du marché

Le Forex fonctionne 24h/24, mais la volatilité des paires majeures atteint son maximum pendant :

• Session de Londres (08:00–16:00 GMT)
• Session de New York (13:00–21:00 GMT)

Le chevauchement de ces sessions, entre 13:00 et 16:00 GMT, offre la liquidité maximale et des spreads plus serrés, dont les traders expérimentés tirent parti pour leurs stratégies de trading intraday.

6. Stratégies de trading à long terme

Les investisseurs institutionnels et les traders particuliers avertis peuvent également mettre en œuvre un positionnement fondamental macro en utilisant les paires majeures. Ces stratégies consistent à prévoir les tendances à long terme des devises en se basant sur les projections de taux d'intérêt, les cycles économiques et les perspectives géopolitiques.Par exemple, des positions longues sur le dollar américain peuvent être prises en prévision de plusieurs hausses de taux, tandis que des positions courtes sur la livre sterling peuvent être constituées en cas d'instabilité politique ou d'indicateurs économiques décevants.7. Outils et plateformesDes plateformes de trading fiables telles que MetaTrader 4, MetaTrader 5, TradingView et les outils propriétaires fournis par les courtiers permettent aux traders d'exécuter des transactions avec précision et de personnaliser les graphiques. Les outils d'analyse intégrés à ces plateformes aident à suivre les performances et à s'adapter à l'évolution du marché.En conclusion, bien que les paires majeures soient considérées comme accessibles aux débutants en raison de leur liquidité et de leur stabilité, maîtriser leurs mouvements exige une formation continue, des capacités d'anticipation et une bonne compréhension de la manière dont le contexte macroéconomique influence les cours.