EXPLICATION DES FIGURES EN CHANDELIERS : UTILISATIONS ET MÉSUSAGES

Que sont les figures de chandeliers japonais ?

Les figures de chandeliers japonais sont un type de graphique utilisé en analyse technique pour prédire les mouvements de marché futurs probables à partir de l'évolution passée des prix. Originaires du Japon du XVIIIe siècle et adoptés plus tard par les traders occidentaux, les graphiques en chandeliers japonais offrent une représentation visuelle des prix d'ouverture, du plus haut, du plus bas et de clôture pour une période donnée, affichant généralement plus d'informations que les graphiques à barres ou à lignes classiques.

Chaque chandelier est composé d'un « corps », représentant l'écart de prix entre l'ouverture et la clôture, et de « mèches » ou « ombres », qui indiquent le plus haut et le plus bas de la période. Un code couleur permet souvent de distinguer les périodes haussières des périodes baissières : généralement, un chandelier vert (ou blanc) indique une hausse, tandis qu'un chandelier rouge (ou noir) indique une baisse.

Les analystes et les traders utilisent les figures de chandeliers japonais pour interpréter la psychologie et le sentiment du marché. Par exemple, une longue mèche inférieure peut indiquer que les vendeurs ont dominé en début de séance, mais que les acheteurs ont repris le contrôle en fin de séance, suggérant une dynamique haussière.

• Figures à un seul chandelier : Il s’agit de figures comme le Doji, le Marteau et l’Étoile filante. Elles sont basées sur l’apparence d’un seul chandelier et impliquent souvent un retournement potentiel.
• Figures à plusieurs chandeliers : Elles impliquent deux chandeliers ou plus et incluent des figures familières comme l’Englobante, l’Étoile du matin, l’Étoile du soir et le Harami. Ces figures indiquent des changements de dynamique plus complexes.

Il est crucial de noter que les figures de chandeliers ne garantissent pas les mouvements de prix futurs.

Ils suggèrent plutôt des probabilités ancrées dans le comportement historique et la psychologie collective des marchés — un point de convergence entre l'analyse technique et la finance comportementale.Les traders combinent fréquemment l'analyse des chandeliers japonais avec d'autres outils, tels que les niveaux de support/résistance, le volume ou les moyennes mobiles, afin d'élaborer une configuration de trading plus complète. Pris isolément, les modèles de chandeliers japonais fournissent des informations instantanées et contextuelles, nécessitant souvent une confirmation supplémentaire pour être efficaces.L'attrait des graphiques en chandeliers japonais réside non seulement dans leur clarté visuelle, mais aussi dans leur accessibilité à différentes classes d'actifs — actions, devises, matières premières et cryptomonnaies — ce qui en fait un instrument privilégié des analystes techniques du monde entier.

Figures de chandeliers populaires à connaître

Il existe des dizaines de figures de chandeliers identifiées par les analystes techniques, mais seules quelques-unes sont largement reconnues et utilisées en raison de leur probabilité relativement élevée et de leur clarté psychologique. On peut les diviser en deux grandes catégories : les figures de retournement et les figures de continuation.

Figures de chandeliers de retournement

• Marteau : Un petit corps près du sommet avec une longue mèche inférieure, signalant que les acheteurs ont surmonté la pression vendeuse. Souvent observé après une tendance baissière, il indique un potentiel retournement haussier.
• Étoile filante : De forme similaire au marteau, mais apparaissant après une tendance haussière, avec un petit corps en bas et une longue mèche supérieure, impliquant un retournement baissier.
• Figure d'avalement : Se produit lorsqu'un petit chandelier est entièrement englobé par le corps du chandelier suivant. Une figure d'avalement haussière (dans une tendance baissière) peut suggérer une dynamique haussière, tandis qu'une figure baissière (dans une tendance haussière) implique un affaiblissement.Étoile du matin : Formation à trois bougies. La première est baissière, la deuxième est une bougie à petit corps (souvent un doji) et la troisième est une bougie haussière forte, suggérant un possible retournement à la hausse.Étoile du soir : Équivalent baissier de l'étoile du matin, indiquant une possible transition d'une phase haussière à une phase baissière.Figures de continuation en chandeliers japonaisDoji : Bougie dont les cours d'ouverture et de clôture sont pratiquement identiques, signifiant une indécision du marché. Selon sa position, il peut indiquer une continuation ou un renversement de tendance.
• Trois méthodes de hausse : Une figure haussière où deux bougies haussières fortes encadrent trois bougies baissières de consolidation plus petites — signe d’une dynamique haussière soutenue.
• Trois méthodes de baisse : La figure baissière correspondante, avec une bougie baissière forte, trois bougies haussières mineures dans la même fourchette, suivies d’une autre bougie baissière — signalant la poursuite de la tendance.

Les traders utilisent souvent ces figures conjointement avec l’analyse du volume et les zones de support/résistance pour une plus grande précision. Par exemple, une figure d’avalement haussier se formant près d’une zone de support majeure, soutenue par un pic de volume, est généralement considérée comme plus fiable qu’une figure se produisant isolément.

De plus, les unités de temps sont importantes. Une figure signalant un renversement de tendance sur un graphique de 5 minutes peut ne pas avoir les mêmes implications que sur un graphique journalier ou hebdomadaire.

Les périodes plus longues ont généralement plus de poids en raison d'une moindre volatilité des marchés et d'un engagement psychologique plus fort des participants.Les figures en chandeliers ne doivent pas être interprétées de manière dogmatique. Elles sont plus pertinentes lorsqu'elles s'inscrivent dans un cadre d'analyse plus large qui englobe la gestion des risques, le contexte de marché et l'expérience. Se fier uniquement à leur forme visuelle, sans contexte, peut souvent conduire à une mauvaise interprétation.

Erreurs courantes des traders avec les figures chartistes

Bien que les figures chartistes soient populaires auprès des traders cherchant à clarifier l'évolution des prix du marché, leur mauvaise utilisation est tout aussi fréquente. Des interprétations erronées peuvent conduire à de mauvaises décisions, des entrées prématurées ou un optimisme excessif. Voici quelques-unes des erreurs les plus fréquentes commises par les traders lorsqu'ils utilisent des figures chartistes.

1. Se fier uniquement aux chandeliers

La plus grande erreur que commettent souvent les traders est de traiter les figures chartistes comme des signaux isolés. En réalité, une analyse efficace des chandeliers dépend fortement du contexte plus large, comme la direction de la tendance, les niveaux clés de support/résistance et la confirmation du volume.

Par exemple, identifier une figure en marteau après une tendance haussière prolongée peut ne pas donner de résultats fiables, car elle fonctionne mieux au bas d'une tendance baissière. Une mauvaise interprétation du contexte annule l'avantage statistique que représente la figure elle-même.

2. Ignorer la pertinence de l'unité de temps

Les chandeliers formés sur des unités de temps courtes peuvent souvent être trompeurs en raison du bruit du marché. Un doji sur un graphique en 1 minute peut indiquer une indécision, mais sa signification est bien moindre que celle du même motif sur un graphique journalier ou hebdomadaire. Les débutants ont souvent du mal à faire la distinction et accordent une importance injustifiée à des formations mineures.

3. Généraliser à outrance les résultats des figures

Une autre erreur fréquente consiste à anticiper les résultats sans confirmation supplémentaire. Supposer que chaque chandelier en avalement ou doji entraînera un retournement de tendance conduit à de faux positifs. Bien que ces figures aient une pertinence historique, elles ne constituent pas des certitudes prédictives. La confirmation par des indicateurs tels que le RSI, le MACD ou le volume peut aider à éliminer les configurations fragiles.

4. Suivre les retournements sans analyse de tendance

De nombreux traders tombent dans le piège de la pensée contrarienne, notamment lorsqu'il s'agit de repérer les figures de retournement. Se lancer dans une transaction uniquement sur la base d'un retournement de chandelier sans évaluer la tendance dominante peut s'avérer préjudiciable. Les signaux de retournement dans les tendances fortes sont souvent erronés, entraînant des entrées prématurées qui vont à l'encontre de la dynamique du marché.5. Négliger le rôle des actualités et des événementsLes figures de chandeliers reflètent l'évolution historique des prix, mais elles ne peuvent pas tenir compte des actualités en temps réel ni des développements macroéconomiques. Prendre position uniquement sur la base de figures graphiques lors d'annonces importantes (par exemple, les variations des taux d'intérêt, les publications de résultats) conduit souvent à des résultats inattendus, car les fondamentaux l'emportent sur les signaux techniques.6. Erreurs d'identification des figuresLes nouveaux traders peuvent identifier incorrectement les formations de chandeliers, confondant les fluctuations de prix ordinaires avec des figures significatives. Les subtilités entre des formes similaires comme un Doji et une Toupie, ou un Marteau et un Marteau Inversé, sont souvent négligées. Une formation adéquate et un temps d'analyse régulier peuvent contribuer à améliorer la précision de la reconnaissance des figures.7. Surinvestissement basé sur les figures graphiques

L'attrait des configurations de chandeliers fréquentes peut inciter les traders à surinvestir. Cependant, toutes les figures ne constituent pas une configuration de trading viable. Réagir à chaque apparition d'une figure perçue augmente les coûts de transaction et expose le trader à des risques de marché inutiles.

En fin de compte, une application rigoureuse, une confirmation et une gestion des risques sont essentielles. Les figures de chandeliers doivent être considérées comme un outil parmi d'autres dans la boîte à outils du trader, et non comme un indicateur définitif de l'évolution des prix. Utilisées judicieusement, elles offrent des informations précieuses ; utilisées à la hâte, elles peuvent induire en erreur.