LE PROTOCOLE 0X ET SON RÔLE DANS LA LIQUIDITÉ DES DEX

Qu'est-ce que le protocole 0x ?

Le protocole 0x est une infrastructure open source qui facilite l'échange d'actifs de pair à pair sur la blockchain Ethereum. Il fournit un protocole standardisé pour le trading sur les plateformes d'échange décentralisées (DEX), permettant aux développeurs de créer leurs propres places de marché avec une liquidité et une interopérabilité accrues. Lancé en 2017 par Amir Bandeali et Will Warren, ce protocole a été conçu pour promouvoir un écosystème de trading décentralisé efficace et sécurisé en combinant le relais d'ordres hors chaîne avec des mécanismes de règlement sur la chaîne.

Contrairement aux plateformes d'échange centralisées qui détiennent les fonds des utilisateurs et agissent comme intermédiaires, 0x utilise des contrats intelligents pour garantir que les utilisateurs conservent la garde de leurs actifs. Ce modèle sans dépositaire renforce la sécurité et réduit le risque de contrepartie. De plus, 0x prend en charge plusieurs normes de jetons, notamment ERC-20 et ERC-721, ce qui le rend compatible avec les jetons fongibles et non fongibles (NFT).L'innovation majeure de 0x réside dans sa capacité à gérer des carnets d'ordres hors chaîne et à les régler sur la blockchain. Cette conception réduit les frais de gaz en évitant la publication de chaque transaction ou mise à jour d'ordre sur la blockchain. Les ordres sont communiqués via un format de message standard et signés cryptographiquement par l'utilisateur avant d'être relayés aux parties intéressées, généralement par l'intermédiaire de relais qui agrègent et gèrent les carnets d'ordres.Le protocole a également introduit une gouvernance basée sur les enjeux grâce au jeton ZRX, le jeton utilitaire natif de l'écosystème 0x. Le ZRX sert à payer les frais de transaction aux relais et participe à la gouvernance du protocole, permettant aux détenteurs de proposer et de voter sur les mises à jour ou les modifications.Au-delà du protocole lui-même, 0x Labs, l'équipe à l'origine du protocole, a développé divers outils tels que Matcha (un agrégateur DEX), l'API 0x pour accéder à la liquidité et des kits de développement logiciel (SDK) qui simplifient l'intégration pour les applications DeFi.En masquant une grande partie de la complexité de l'infrastructure, le protocole 0x permet aux développeurs, aux traders et aux fournisseurs de liquidité de participer et de contribuer à un écosystème complet de technologies de finance décentralisée. Son rôle est fondamental pour un large éventail d'applications DEX, améliorant l'accessibilité, l'efficacité et la liquidité du trading décentralisé.

Comment 0x améliore la liquidité des DEX

La liquidité est un élément essentiel dans tout environnement de trading, et la finance décentralisée (DeFi) ne fait pas exception. Sur les plateformes d'échange décentralisées (DEX), la liquidité détermine la facilité avec laquelle les actifs peuvent être échangés sans impacter significativement leur prix. Le protocole 0x joue un rôle crucial pour remédier à la fragmentation et à la rareté de la liquidité sur les différentes plateformes DEX en introduisant une couche de liquidité partagée et en prenant en charge l'agrégation.

0x y parvient grâce à sa conception de protocole ouvert, permettant à tout participant — qu'il s'agisse d'un DEX, d'un développeur d'application décentralisée (dApp) ou d'un utilisateur individuel — de se connecter au pool de liquidité partagé de 0x. Grâce à l'utilisation de relais et de stratégies d'agrégation, 0x connecte les marchés fragmentés et consolide les sources de liquidité, permettant ainsi des carnets d'ordres plus complets et des spreads plus serrés.L'une des innovations clés à l'origine de cette évolution est l'API 0x, qui permet aux développeurs d'accéder à la liquidité agrégée de sources majeures telles qu'Uniswap, SushiSwap, Curve, Balancer et les carnets d'ordres natifs de 0x. Par conséquent, les dApps utilisant l'API 0x peuvent garantir à leurs utilisateurs les meilleurs prix d'exécution en acheminant les transactions par le chemin le plus efficace, souvent en répartissant les ordres entre différents fournisseurs de liquidité.De plus, 0x facilite les stratégies de tenue de marché grâce au système RFQ (Demande de Quote), permettant aux teneurs de marché professionnels de proposer des prix pour des transactions importantes, souvent difficiles à exécuter uniquement sur les carnets d'ordres publics. Cela accroît non seulement la liquidité, mais améliore également la tarification des transactions à volume élevé en réduisant le slippage.0x améliore encore l'efficacité du capital grâce à la prise en charge des carnets d'ordres publics et privés. Les ordres publics sont accessibles à tout utilisateur ou relais, tandis que les ordres privés peuvent être structurés pour des contreparties ou des applications spécifiques, permettant ainsi des cas d'utilisation de niche comme le trading de gré à gré (OTC). Ce modèle flexible permet une fourniture dynamique de liquidités adaptée à des marchés ou des jetons spécifiques.L'utilisation de signatures numériques et de communications hors chaîne garantit que les ordres inutilisés ne consomment pas de frais de gaz, préservant ainsi l'efficacité des coûts et permettant aux acteurs du marché de maintenir de nombreuses offres simultanées sans encourir de coûts de transaction sur la chaîne.Il en résulte un écosystème de liquidité interconnecté et en constante évolution, soutenu par 0x. Son infrastructure simplifie l'accès à la liquidité et optimise l'efficacité des échanges, aidant ainsi les développeurs à créer de meilleures applications DeFi et offrant aux traders une plus grande confiance dans l'obtention de prix équitables sur les marchés décentralisés.À mesure que la DeFi mûrit, l'engagement de 0x en faveur de la composabilité et de l'accès ouvert continuera probablement de façonner les pratiques de liquidité dans l'ensemble de l'écosystème. Ses outils et son architecture fournissent une base solide permettant à la liquidité décentralisée de se développer de manière durable et inclusive.

Avantages et cas d'utilisation de 0x

Le protocole 0x apporte de nombreux avantages à l'écosystème DeFi, notamment en termes d'efficacité, d'interopérabilité et de flexibilité. Grâce à ses standards et à son infrastructure ouverts, 0x prend en charge une grande variété de cas d'utilisation pour les développeurs, les traders, les plateformes d'échange et les fournisseurs de liquidités.

1. Infrastructure d'échange décentralisée :

Les projets peuvent utiliser 0x pour créer leurs propres plateformes d'échange basées sur la blockchain sans avoir à développer les mécanismes de trading de base. Le protocole gère la mise en correspondance des ordres, le règlement des transactions et la sécurité grâce à des contrats intelligents rigoureusement audités, permettant ainsi aux équipes de projet de se concentrer sur leurs offres à valeur ajoutée uniques ou sur l'expérience utilisateur.

2. Agrégateurs DEX :

Des applications comme Matcha, qui utilisent l'API 0x, permettent le routage des transactions entre plusieurs pools de liquidités afin de trouver les meilleurs taux. Cela permet aux utilisateurs de bénéficier de prix et d'une exécution supérieurs sur des milliers de paires de jetons, sans avoir à comparer manuellement les taux sur de nombreuses plateformes DEX.

3. Teneurs de marché et fournisseurs de liquidités :

0x facilite la fourniture de liquidités, passive et active, via des carnets d'ordres publics et des systèmes de demandes de cotation (RFQ). Cela permet aux traders professionnels d'apporter des liquidités à l'écosystème tout en conservant des avantages concurrentiels grâce à des mécanismes de cotation personnalisés et à un traitement des ordres à faible latence.

4. Trading de NFT :

La prise en charge des jetons ERC-721 (jetons non fongibles) par le protocole fournit un cadre pour les places de marché NFT décentralisées. Cela permet aux développeurs de structurer des plateformes de trading de NFT qui bénéficient de l'infrastructure de contrats intelligents standardisée et fiable de 0x.

5. Accès à la liquidité multiplateforme :

À mesure que davantage d'applications s'intègrent à 0x, une quantité croissante de liquidité devient accessible via une interface unique. Cet effet de réseau entraîne des améliorations cumulatives de la profondeur et de l'efficacité des échanges dans l'écosystème DeFi.

6. Gouvernance et alignement des incitations :

Les détenteurs de tokens ZRX participent à la gouvernance du protocole en votant sur des paramètres clés tels que les modèles de frais, les mises à jour et le développement de nouvelles fonctionnalités. Cela donne la parole à la communauté et favorise un alignement durable des parties prenantes.

7. Cadre adaptable à la réglementation :

Face à l'attention croissante des régulateurs, 0x propose des mécanismes de gouvernance et de filtrage des ordres flexibles qui permettent aux participants conformes d'opérer dans des environnements réglementés. Ceci garantit l'évolutivité et la pérennité du protocole, même en cas d'évolution du cadre juridique.

8. Interopérabilité et composabilité :

Grâce à sa conception open source et modulaire, 0x s'intègre parfaitement aux autres composants DeFi. Les développeurs peuvent créer des protocoles composites ou intégrer les contrats intelligents 0x à des systèmes plus vastes tels que des interfaces de prêt, des outils DAO et des tableaux de bord DeFi.

De l'amélioration de l'efficacité et de la liquidité à la promotion de la gouvernance décentralisée et de l'innovation, le protocole 0x s'impose comme un catalyseur essentiel de l'avenir de la DeFi. À mesure que son adoption se développe, son infrastructure ouverte est prête à prendre en charge des applications de plus en plus diversifiées, tout en apportant transparence et accessibilité aux systèmes financiers mondiaux.