EXPLICATION DES OUTILS DE SÉLECTION ET DE FILTRAGE D'ACTIONS
Comprenez le fonctionnement des outils de sélection d'actions et évitez les biais.
Comprendre les outils de sélection et de filtrage d'actions
Les outils de sélection et de filtrage d'actions sont des outils puissants utilisés par les investisseurs et les traders pour identifier les actions correspondant à des critères spécifiques. Que vous soyez un investisseur à long terme à la recherche d'entreprises sous-évaluées ou un trader à court terme en quête d'actions à forte volatilité, ces outils vous permettent de restreindre votre choix parmi des milliers de titres cotés à une sélection plus restreinte. Toutefois, il est essentiel de comprendre le fonctionnement de ces outils – et d'être conscient de leurs limites – pour prendre des décisions d'investissement efficaces.
Qu'est-ce qu'un outil de sélection d'actions ?
Un outil de sélection d'actions est un outil en ligne ou un logiciel qui permet aux utilisateurs de rechercher des actions répondant à un ensemble précis de critères financiers ou techniques. Les utilisateurs saisissent des paramètres, tels que la capitalisation boursière, le ratio cours/bénéfice (C/B), le rendement du dividende, le volume et le plus haut ou le plus bas sur 52 semaines, et l'outil de sélection renvoie une liste d'actions correspondant à ces paramètres.Types d'outils de sélection d'actions
- Outils de sélection fondamentaux : ils se concentrent sur les données financières de l'entreprise et les indicateurs de valeur intrinsèque comme la croissance des bénéfices, la rentabilité des capitaux propres (RCP), la valeur comptable et le niveau d'endettement.
- Outils de sélection techniques : ils filtrent les actions en fonction des tendances de prix, des indicateurs techniques (par exemple, le RSI, les moyennes mobiles) et du volume de transactions.
- Outils de sélection hybrides : ils combinent critères fondamentaux et techniques et conviennent aux stratégies plus avancées.
- Gain de temps : permet de sélectionner rapidement les actions les plus pertinentes. Réduire des milliers d'actions à celles qui correspondent à votre stratégie d'investissement.
- Objectivité : Élimine les biais émotionnels et cognitifs du processus de sélection initial.
- Personnalisation : Permet des filtres sur mesure adaptés aux préférences individuelles ou aux modèles propriétaires.
Limites des outils de sélection
Malgré leur utilité, les outils de sélection présentent des limites. Certaines données publiques peuvent être obsolètes, inexactes ou ne pas prendre en compte des facteurs qualitatifs tels que la qualité de la gestion ou les tendances du marché.
De plus, des filtres trop rigides peuvent éliminer prématurément des opportunités prometteuses qui, bien que ne répondant pas à tous les critères, présentent un certain potentiel.Plateformes de sélection d'actions populaires
Parmi les plateformes de sélection d'actions notables :
- Yahoo Finance Screener
- Finviz
- Morningstar
- TradingView
- Google Finance
- Bloomberg Terminal (premium)
Chacune offre différents niveaux de fonctionnalités, d'analyse et d'accessibilité. Les plateformes avancées peuvent proposer une sélection en temps réel, des capacités de backtesting et une intégration avec les plateformes de courtage pour des transactions fluides.
Comment utiliser efficacement les filtres de sélection
Les stratégies d'investissement varient, tout comme les paramètres appliqués lors du filtrage des résultats boursiers. Les filtres de sélection sont des critères permettant d'affiner la portée des résultats de recherche. Savoir calibrer et interpréter ces filtres est essentiel pour sélectionner des investissements adaptés à vos objectifs et à votre tolérance au risque.Critères de filtrage courantsLa plupart des outils de sélection proposent un large éventail de critères, utilisables individuellement ou combinés :Indicateurs de valorisation : Ratio cours/bénéfice (C/B), Ratio cours/valeur comptable (C/VC), Valeur d'entreprise/EBITDAIndicateurs de croissance : Croissance du bénéfice par action (BPA), taux de croissance des ventes, marges bénéficiairesRatios de rentabilité : Rentabilité des actifs (ROA), Rentabilité des capitaux propres (ROE)Ratios de liquidité et de solvabilité : Ratio de liquidité générale, ratio d'endettementPerformance du cours : 50 jours ou moyennes mobiles sur 200 jours, force relative
Choisir les bons filtres
Les filtres sélectionnés doivent correspondre à vos objectifs d’investissement :
- Les investisseurs axés sur la valeur peuvent privilégier les faibles ratios cours/bénéfice, les rendements de dividendes élevés et les bilans solides.
- Les investisseurs axés sur la croissance peuvent rechercher une forte croissance du chiffre d’affaires et des bénéfices, associée à une dynamique positive.
- Les investisseurs axés sur le revenu devraient privilégier les rendements de dividendes, les taux de distribution et les taux de croissance des dividendes.
- Les investisseurs axés sur la dynamique privilégieront les indicateurs de performance des prix et les fortes hausses de volume.
Éviter le sur-filtrage
Une erreur fréquente est Le sur-filtrage consiste à utiliser un trop grand nombre de critères restrictifs qui limitent drastiquement le nombre d'actions éligibles. Cela réduit non seulement le nombre d'actions comparables, mais peut aussi exclure des opportunités d'investissement intéressantes. L'objectif est de rester flexible tout en veillant au respect des critères essentiels.Tests rétrospectifs et validationLes tests rétrospectifs consistent à tester une stratégie de filtrage à l'aide de données historiques afin d'en évaluer l'efficacité. De nombreux outils de filtrage avancés permettent de simuler la performance passée de certains critères. Cela permet de s'appuyer sur des données concrètes avant d'investir des capitaux réels. Cependant, les performances passées ne préjugent pas toujours des résultats futurs.Conditions de marché dynamiquesLes filtres doivent évoluer en fonction des conditions de marché. Par exemple, en période de faibles taux d'intérêt, les filtres de dividendes peuvent donner des résultats différents de ceux appliqués en période de taux élevés. Se tenir informé des indicateurs macroéconomiques peut contribuer à affiner votre logique de filtrage.
Éviter les biais et les pièges de la sélection d'actions
Bien que les outils de sélection d'actions simplifient la sélection des investissements, ils peuvent introduire des biais involontaires et une dépendance excessive aux données quantitatives. Identifier et gérer ces biais est essentiel pour constituer un portefeuille d'investissement résilient.
Qu'est-ce qu'un biais de sélection ?
Un biais de sélection se produit lorsque la conception ou l'exécution des outils de sélection d'actions exclut systématiquement certains types d'investissements, ce qui conduit à une analyse incomplète ou biaisée. Cela peut fausser les résultats, amenant les investisseurs à tirer des conclusions erronées ou à négliger des actions à fort potentiel qui ne correspondent pas aux filtres prédéfinis.
Types de biais de sélection
- Biais de survie : Se concentrer uniquement sur les entreprises existantes, en ignorant celles qui ont fait faillite ou ont été radiées de la cote.
- Biais de prévision : Utiliser des données qui n’étaient pas disponibles au moment où la sélection aurait été effectuée (par exemple, les résultats a posteriori).
- Biais de sélection : Utiliser des filtres qui isolent involontairement un secteur ou une zone géographique, faussant ainsi l’ensemble de données.
- Biais de surapprentissage : Surapprentissage des filtres sur des données historiques en supposant qu’ils reproduiront les résultats futurs.
Comment réduire les biais
Atténuer les biais améliore la capacité de prédiction. Qualité de vos filtres. Conseils :
- Utilisez des indicateurs prospectifs : Tenez compte des estimations et des prévisions des analystes, et pas seulement des données historiques.
- Élargissez vos critères : Évitez les filtres trop restrictifs afin de couvrir un large éventail de situations.
- Validez par une analyse qualitative : Complétez les résultats de la sélection par une analyse approfondie, incluant les tendances du secteur, les projets de développement de produits et l’analyse de la direction.
- Diversifiez vos filtres : Testez plusieurs variantes de filtres au lieu de vous fier à un seul modèle rigide.
- Rééquilibrage régulier : Mettez à jour les paramètres de sélection pour refléter les changements structurels de l’économie et du cycle économique.
Attention au surapprentissage lors des backtests
Les backtests sont informatifs, mais le surapprentissage se produit lorsqu’une stratégie est trop étroitement adaptée aux données passées, ce qui la rend fragile en conditions réelles. Tester avec des données hors échantillon et effectuer des tests de résistance dans de multiples scénarios est une approche plus robuste.
L'élément humain
Aucun outil de sélection ne peut remplacer le discernement et la vision stratégique de l'investisseur. Intégrez les enseignements tirés des conférences téléphoniques sur les résultats, les données macroéconomiques et l'évolution géopolitique. Suivre aveuglément les résultats d'un outil de sélection pourrait vous faire passer à côté de changements structurels que les indicateurs ne peuvent pas encore saisir.
Conclusion
Utilisés correctement, les outils de sélection et de filtrage d'actions sont des atouts précieux pour un investisseur. Éviter les biais, mettre à jour régulièrement les paramètres et appliquer une combinaison équilibrée d'analyses quantitatives et qualitatives permet de prendre des décisions d'investissement plus efficaces et éclairées.
