PRINCIPES D'INVESTISSEMENT À LONG TERME ET IMPORTANCE DU TEMPS

Définition de l'investissement à long terme

L'investissement à long terme est une stratégie qui consiste à conserver des actifs — généralement des actions, des obligations, des fonds communs de placement ou des fonds négociés en bourse (ETF) — pendant de longues périodes, souvent cinq ans ou plus. Cette approche contraste fortement avec le trading à court terme, qui vise à exploiter les fluctuations du marché sur des périodes de quelques jours, semaines ou mois. L'essence de l'investissement à long terme réside dans la croissance régulière des investissements au fil du temps, grâce à des fondamentaux solides plutôt qu'à la volatilité à court terme.

Les principes clés de l'investissement à long terme

Investir à long terme ne consiste pas à essayer d'anticiper les fluctuations du marché ni à suivre des tendances éphémères. Au lieu de cela, elle se concentre sur les principes fondamentaux suivants :

• Acheter et conserver : Sélectionnez des actifs fondamentalement solides et conservez-les malgré les turbulences de marché à court terme.
• Rendements composés : Réinvestir les revenus (tels que les dividendes et les intérêts) entraîne une croissance exponentielle au fil du temps.
• Diversification : Répartir ses investissements entre différentes classes d'actifs et secteurs réduit le risque du portefeuille.
• Patience et discipline : Rester fidèle à une stratégie tout au long des cycles de marché permet d'éviter les décisions impulsives guidées par l'émotion.
• Privilégier les fondamentaux : Évaluer la santé financière, la croissance des bénéfices et la position concurrentielle est plus important que de suivre l'engouement ou les tendances techniques.

Pourquoi l'investissement à long terme est efficace

Les données historiques du marché confirment l'efficacité de l'investissement à long terme. Les marchés actions ont connu une tendance haussière constante sur plusieurs décennies, malgré des replis ponctuels tels que des crises financières ou des récessions. Les investisseurs qui maintiennent leurs investissements pendant les baisses récupèrent généralement leurs pertes et profitent des phases de hausse ultérieures.De plus, l'investissement à long terme minimise les frais de transaction, réduit la charge fiscale (notamment les plus-values ​​à long terme) et limite les transactions émotionnelles, autant d'éléments qui contribuent à une meilleure performance nette sur le long terme.Tenter d'anticiper les fluctuations du marché – en entrant ou en sortant d'investissements sur la base de prévisions à court terme – conduit souvent à des opportunités manquées, une augmentation des impôts et des pertes. À l'inverse, l'adage « être investi sur le long terme » souligne qu'une exposition régulière aux marchés génère de meilleurs rendements grâce à la trajectoire haussière naturelle des marchés financiers sur le long terme.

Comprendre les intérêts composés

Les intérêts composés constituent l'un des concepts les plus puissants en finance. Ils désignent le processus par lequel un actif génère des revenus, lesquels génèrent à leur tour des revenus supplémentaires. Sur plusieurs années, voire plusieurs décennies, les intérêts composés transforment des investissements modestes en sommes considérables.

Plus la durée de votre investissement est longue, plus l'effet des intérêts composés est important. Cette croissance exponentielle s'explique par le fait que chaque réinvestissement des gains s'ajoute au capital initial, augmentant ainsi la base de calcul des rendements futurs.

Exemple mathématique de la capitalisation des intérêts

Supposons qu'un investisseur place 10 000 £ avec un rendement annuel de 7 %. Après un an, son investissement atteint 10 700 £. Le réinvestissement de ce nouveau montant signifie que le rendement de l'année suivante sera calculé sur la base de 10 700 £, et non plus seulement sur les 10 000 £ initiaux. Après 10 ans, l'investissement double presque pour atteindre 19 672 £. Sur 20 ans, il atteint environ 38 697 £, soit presque quatre fois plus sans apports supplémentaires.

Commencez tôt, gagnez plus

L'un des principaux avantages de l'investissement à long terme est la possibilité de commencer tôt. Les jeunes investisseurs profitent davantage des intérêts composés, car ils ont plus de temps pour faire fructifier leurs investissements. Par exemple, une personne qui commence à investir à 25 ans avec des versements annuels réguliers accumulera beaucoup plus qu'une personne qui commence à 40 ans, même si les deux investissent le même montant chaque année.

La règle de 72

Une méthode simple pour estimer le temps nécessaire pour qu'un investissement double consiste à utiliser la règle de 72. Divisez 72 par le taux de rendement annuel, et vous obtiendrez le nombre approximatif d'années nécessaires pour que votre argent double. Par exemple, avec un rendement annuel de 8 %, les investissements doublent tous les neuf ans (72 ÷ 8 = 9).

Le réinvestissement des dividendes amplifie la capitalisation

Les dividendes jouent un rôle crucial dans le processus de capitalisation. En réinvestissant les dividendes dans la même action ou le même fonds, un investisseur achète davantage d'actions, qui génèrent à leur tour des dividendes. Au fil du temps, ces réinvestissements contribuent significativement au rendement total, notamment pour les actions à dividendes ou les fonds de distribution d'actions.

Avantage comportemental de la capitalisation

La capitalisation peut également influencer positivement le comportement des investisseurs. Constater la croissance au fil du temps favorise la discipline et encourage la poursuite des investissements. Cela renforce la vision à long terme et peut réduire la tentation de vendre ses parts en cas de gains ou de pertes modestes.

Une perspective à long terme réduit le risque

À court terme, les prix du marché sont volatils et imprévisibles. Cependant, plus l'horizon d'investissement est long, plus les rendements moyens deviennent prévisibles. Cette réduction de l'incertitude s'aligne sur l'effet cumulatif, offrant une croissance soutenue et moins volatile sur des années et des décennies.

La volatilité s'atténue avec le temps

La volatilité des marchés peut sembler intimidante à court terme ; les actions fluctuent fortement en fonction des résultats des entreprises, des indicateurs économiques et des événements géopolitiques. Cependant, sur le long terme, l'impact de ces variations à court terme diminue. Les investisseurs à long terme qui maîtrisent leur réaction émotionnelle face aux fluctuations quotidiennes sont mieux placés pour profiter des phases de reprise et de croissance.

Réduction du risque au fil du temps

Les études empiriques montrent que plus un investisseur reste longtemps sur le marché, plus la probabilité de subir une perte est faible. Par exemple, si un investissement d'un an en actions peut générer des rendements très variables (positifs ou négatifs), cette variation se réduit considérablement sur 10 ou 20 ans. La durée d'investissement tend à atténuer la volatilité, surtout lorsqu'elle est associée à une stratégie d'investissement diversifiée.Tendances historiques des rendementsHistoriquement, les indices boursiers mondiaux tels que le FTSE 100, le S&P 500 ou le MSCI World ont généré des rendements positifs sur plusieurs décennies. Par exemple, le S&P 500 a offert un rendement annuel moyen d'environ 7 à 10 % au cours du siècle dernier, après ajustement pour l'inflation. Malgré plusieurs marchés baissiers, sa trajectoire à long terme reste haussière, récompensant les investisseurs patients qui traversent les périodes de repli.Avantages psychologiques du maintien des investissementsRester investi tout au long des cycles économiques réduit la probabilité de ventes émotionnelles pendant les replis – souvent les pires décisions qu'un investisseur puisse prendre. Les études en finance comportementale montrent que la peur pousse les investisseurs à vendre à bas prix et à revenir tardivement sur les marchés, ratant ainsi souvent les reprises. Savoir que le temps passé sur les marchés atténue ces effets peut renforcer des habitudes d'investissement disciplinées.

Investissement progressif et avantages liés au temps

Une stratégie efficace pour les investisseurs à long terme consiste à investir régulièrement et de manière constante à intervalles réguliers, quelles que soient les conditions du marché. Au fil du temps, cette stratégie répartit le risque et diminue le coût moyen par action, aidant ainsi les investisseurs à gérer la volatilité sans chercher à anticiper les fluctuations du marché.

La capitalisation des gains favorise la patience

Le temps passé sur les marchés non seulement amplifie la capitalisation, mais aussi les rendements, car chaque gain annuel contribue davantage à la valeur de l'investissement. Manquer quelques-unes des meilleures journées de marché peut réduire considérablement le rendement total. Une étude de Fidelity souvent citée a révélé que les investisseurs qui sont restés pleinement investis pendant les périodes de forte volatilité des marchés ont surperformé ceux qui ont tenté d'acheter et de vendre au gré des prévisions.

Optimisation fiscale à long terme

Un autre avantage de l'investissement à long terme concerne la fiscalité. Dans de nombreuses juridictions, conserver ses investissements plus longtemps réduit la charge fiscale sur les plus-values. Pour les investisseurs britanniques, les actifs détenus pendant plus de 12 mois bénéficient généralement d'un traitement fiscal plus favorable que les gains comparables à court terme.

Construire des habitudes et un patrimoine simultanément

Investir régulièrement sur la durée permet de développer de solides habitudes financières, favorise la discipline et encourage une approche proactive des finances personnelles. Ces habitudes, ancrées au fil des décennies, sont essentielles pour bâtir un patrimoine substantiel et durable, capable de résister aux cycles de marché, à l'inflation et aux aléas de la vie.