DIMENSIONNEMENT DES POSITIONS EN TRADING EXPLIQUÉ
Le dimensionnement des positions est une stratégie clé qui aide les traders à contrôler les risques et à garantir des résultats constants en déterminant le montant à trader.
Comprendre le dimensionnement des positions
Le dimensionnement des positions désigne la méthode utilisée par les traders pour calculer la taille optimale d'une transaction, en fonction de leur capital total et du niveau de risque qu'ils sont prêts à prendre. Fondamentalement, le dimensionnement des positions est une question de gestion des risques : il aide les traders à éviter des pertes importantes en veillant à ce que chaque transaction ne représente qu'une petite partie de leur capital de trading.
Qu'il s'agisse d'actions, de devises, de matières premières ou de cryptomonnaies, les traders performants utilisent un dimensionnement basé sur le risque pour limiter leur exposition tout en optimisant leurs opportunités de profit. En ajustant le nombre d'unités négociées en fonction du niveau de stop-loss, de la volatilité de l'actif et de la taille du compte, ils adoptent une approche plus sûre et plus structurée de la spéculation.
Pourquoi le dimensionnement des positions est important
Les nouveaux traders se concentrent souvent sur les stratégies d'entrée et de sortie sans accorder autant d'attention au dimensionnement des positions. Cette négligence peut entraîner des pertes disproportionnées, même si la stratégie est par ailleurs solide. Un dimensionnement approprié peut avoir un impact considérable sur le succès et la pérennité d'une stratégie de trading à long terme.
- Préservation du capital : Maintient la santé de votre portefeuille au fil du temps.
- Risque constant : Permet de maîtriser les pertes et de réduire la volatilité des rendements.
- Sérénité psychologique : Atténue l'impact émotionnel des décisions de trading.
Par exemple, risquer 2 % d'un compte de 50 000 £ équivaut à 1 000 £ par transaction. Avec un ordre stop loss définissant le montant des pertes potentielles en cas d'échec de la transaction, le trader calcule le nombre d'actions ou de parts à acheter en conséquence.
Les bases du risque par transaction
La plupart des traders définissent un pourcentage fixe de leur capital qu'ils sont prêts à risquer sur une seule transaction, généralement entre 1 % et 3 %. Ce pourcentage de risque constant permet de contrôler les pertes et de préserver le capital. Par exemple, risquer 2 % sur chaque transaction empêche qu'un seul résultat négatif n'anéantisse le compte.Ce calcul prend généralement en compte :Capital total de trading : La valeur totale de votre compte.Risque par transaction (%) : Généralement 1 % ou 2 % de votre capital.Distance du stop loss (en £ ou %) : Le mouvement de prix qui déclenche la clôture de la position.Grâce à ces chiffres, le trader peut déterminer la taille de position qui garantit un risque constant, quelle que soit la volatilité de chaque actif.
Comment calculer la taille d'une position
Pour calculer la taille d'une position, les traders utilisent une formule simple qui intègre la perte maximale acceptable et la distance du stop-loss. Cette méthode garantit que chaque transaction n'expose qu'un pourcentage mesuré du capital total, contribuant ainsi à réduire les pertes importantes sur le long terme.
Formule de calcul de la taille de position étape par étape
La formule générale pour calculer la taille d'une position est :
Taille de la position = (Taille du compte * Risque par transaction) / Montant du stop loss par unité
Prenons un exemple :
- Taille du compte : 50 000 £
- Risque par transaction : 2 % (soit 1 000 £)
- Stop loss : 5 £ par action
Taille de la position = 1 000 £ / 5 £ = 200 actions
Le trader pourrait acheter 200 actions tout en maintenant le risque total à un niveau égal ou inférieur à la limite choisie de 1 000 £. Cette approche évite les positions surdimensionnées et harmonise la taille des positions entre les actifs présentant des volatilités différentes.
Utilisation de la volatilité pour un dimensionnement avancé
Le dimensionnement des positions basé sur la volatilité adapte la taille des transactions en fonction de la volatilité de l'actif. Une volatilité plus élevée implique des niveaux de stop-loss plus larges, ce qui peut réduire le nombre d'unités négociées tout en respectant les mêmes limites de risque.
Ce concept s'appuie souvent sur des indicateurs tels que l'Average True Range (ATR) pour estimer l'évolution attendue des prix, permettant ainsi aux traders de définir des niveaux de stop-loss dynamiques et d'ajuster la taille de leurs positions en conséquence.
Calculs à l'aide d'outils
En raison de la complexité et de la nécessité de précision, de nombreux traders utilisent des plateformes de trading, des tableurs ou des calculateurs personnalisés pour déterminer la taille appropriée avant d'ouvrir une position. Les principaux éléments à prendre en compte sont :- Objectifs de profit
- Stop loss en pips ou en unités de prix
- Indicateurs de volatilité des actifs
L’intégration de ces outils automatise les bonnes pratiques de gestion des risques et élimine les conjectures dans la planification des transactions, ce qui est crucial pour la réussite à long terme en trading.
Combinés à une routine rigoureuse, ces mécanismes aident les traders à maintenir une approche cohérente et systématique, quelles que soient les conditions de marché ou les fluctuations émotionnelles.
Mise en œuvre des stratégies de dimensionnement des positions
Une fois que vous comprenez comment calculer la taille de vos positions, l'étape suivante consiste à appliquer le dimensionnement de manière stratégique afin de l'aligner sur votre méthodologie de trading. Différentes stratégies bénéficient de différentes règles de dimensionnement, et les adapter à votre style permet de maximiser les résultats tout en contrôlant efficacement les risques.
Méthode des fractions fixes
Le modèle de dimensionnement des positions par fractions fixes est l'une des approches les plus courantes. Cela implique de risquer un pourcentage fixe de votre capital sur chaque transaction, quel que soit le nombre de transactions effectuées.
Avantages :
- Simplicité et cohérence
- Réduit l'exposition lorsque le capital diminue
- Augmente la taille des positions lorsque le capital augmente
Cette méthode convient aux traders utilisant des systèmes de trading automatisés ou des stratégies algorithmiques exigeant une application rigoureuse des règles.
Méthode du critère de Kelly
Le critère de Kelly est une formule mathématique conçue pour optimiser la taille des positions en fonction du rendement attendu et de la probabilité de gain. Bien qu'efficace pour maximiser la croissance, cette méthode peut entraîner des positions importantes et des pertes considérables, la rendant ainsi plus adaptée aux traders expérimentés.
Formule de Kelly :
% Kelly = Probabilité de gain - [(1 - Probabilité de gain) / Ratio gains/pertes]
Bien que très théorique, de nombreux traders utilisent une version fractionnaire de la formule de Kelly (par exemple, 50 %) pour réduire le risque de perte tout en bénéficiant des effets composés.
Ciblage de la volatilité
Une autre approche avancée consiste à ajuster la taille des positions pour maintenir la volatilité du portefeuille constante. Cette méthode est courante chez les hedge funds et les traders institutionnels qui visent la parité des risques ou des rendements ajustés au risque constants.
Combinaison avec des filtres de trading
L'intégration de filtres tels que les ratios risque/rendement, les niveaux de support/résistance ou les analyses fondamentales peut améliorer l'efficacité du dimensionnement des positions. Par exemple, les traders peuvent prendre des positions plus importantes lorsque le ratio gain/risque est particulièrement favorable ou réduire leurs positions lorsque les signaux sont plus faibles.Ce type de dimensionnement dynamique s'adapte aux conditions du marché et à l'appétit pour le risque, offrant ainsi une plus grande flexibilité aux modèles de dimensionnement fixe.Discipline psychologiqueL'un des aspects souvent négligés du dimensionnement des positions est son impact sur la psychologie du trader. Des positions trop importantes peuvent engendrer panique, hésitation ou comportements imprudents, tandis que des positions trop petites peuvent mener à l'ennui ou à l'indifférence. Choisir la bonne taille de position permet de maintenir un équilibre émotionnel et garantit que les traders respectent leurs plans.Ainsi, le dimensionnement des positions devient non seulement un outil mathématique, mais aussi une pierre angulaire pour maintenir la constance, la confiance et la pérennité sur les marchés financiers.
