EXPLICATION DES STOPS SUIVEURS : LEUR FONCTIONNEMENT EN PRATIQUE

Qu'est-ce qu'un stop suiveur ?

Un stop suiveur est un type d'ordre qui s'ajuste dynamiquement en fonction de l'évolution du prix d'un actif. Au lieu d'être fixé à un niveau précis, il suit la direction du marché, « suivant » le prix d'un montant ou d'un pourcentage spécifique. Si le prix évolue dans une direction favorable, le stop suiveur évolue également. En revanche, si le prix s'inverse, le niveau du stop reste inchangé, déclenchant automatiquement un ordre au marché de vente (ou d'achat pour les positions courtes) lorsque le prix atteint ce niveau.

Ce type d'ordre est particulièrement apprécié des traders et des investisseurs qui cherchent à protéger leurs profits tout en permettant une plus-value. Alors que les ordres stop-loss traditionnels sont statiques, les stops suiveurs offrent flexibilité et adaptabilité sur les marchés volatils.

Caractéristiques clés des stops suiveurs

• Ajustement dynamique : Le niveau du stop évolue avec le prix du marché dans une seule direction : à la hausse pour les positions longues et à la baisse pour les positions courtes.
• Protection des profits : Le stop suiveur sécurise les profits en restant en dessous (ou au-dessus) du prix lorsqu'il évolue favorablement.
• Exécution automatique : Lorsqu'il est déclenché, un stop suiveur se transforme en ordre au marché, garantissant une exécution rapide au meilleur prix disponible.

Différence avec un ordre stop-loss

Contrairement à un ordre stop-loss standard, qui est fixé à un prix prédéterminé, un stop suiveur s'ajuste automatiquement.

Par exemple, si un investisseur achète une action à 100 £ et place un ordre stop-loss fixe à 90 £, l'ordre restera immobile, quelles que soient les fluctuations du cours. Avec un stop suiveur placé à 10 £ en dessous du cours le plus haut, si l'action monte à 120 £, le stop est ajusté à 110 £, ce qui permet de sécuriser davantage de gains à mesure que le cours augmente.

Types de stops suiveurs

• Stop suiveur à montant fixe : Le stop suit le cours du marché d'un montant fixe (par exemple, 5 £ en dessous du cours le plus haut).
• Stop suiveur en pourcentage : Le stop suit le cours du marché d'un pourcentage prédéterminé (par exemple, 5 % en dessous du sommet).

Ces deux méthodes offrent une protection similaire, mais diffèrent par leur sensibilité aux fluctuations de prix. Les stops basés sur un pourcentage s'ajustent en fonction de la volatilité et du niveau de prix de l'action, tandis que les stops fixes offrent des seuils absolus.

Pourquoi utiliser un stop suiveur ?

• Pour sécuriser automatiquement les profits lors des tendances haussières
• Pour limiter l'exposition sur les marchés volatils
• Pour éviter que les décisions de sortie de position ne soient influencées par les émotions

Les stops suiveurs sont idéaux pour les traders qui ne peuvent pas surveiller leurs positions en permanence ou qui souhaitent instaurer une discipline dans leur stratégie de trading. Ils sont également populaires dans les stratégies de trading algorithmique et d'options.

Comment fonctionnent les ordres stop suiveurs en pratique

Comprendre le principe des ordres stop suiveurs est une chose, mais observer leur fonctionnement dans des situations de trading réelles est plus parlant. Que ce soit sur les actions, le forex ou les matières premières, les ordres stop suiveurs peuvent être un outil essentiel de gestion des risques pour un investisseur.

Exemple pas à pas : Position longue

Supposons qu’un trader achète une action à 50 £ et place un ordre stop suiveur 5 £ en dessous du prix du marché. Lorsque le cours de l'action monte, voici ce qui se passe :

• Le cours de l'action atteint 55 £ → Le stop suiveur se déplace à 50 £
• Le cours de l'action atteint 60 £ → Le stop suiveur se déplace à 55 £
• Le cours de l'action chute à 55 £ → Le stop suiveur reste à 55 £
• Si le cours de l'action passe sous la barre des 55 £ → Le stop se déclenche et les actions sont vendues au prix du marché

Dans ce cas, le trader profite de la hausse du cours de l'action tout en réalisant un bénéfice de 5 £, même en cas de retournement du marché.

Utilisation des stops suiveurs sur les positions courtes

Dans une position courte, l'objectif est de profiter de la baisse du cours. Un stop suiveur est placé au-dessus du cours du marché et descend à mesure que le cours baisse. Par exemple :

• Vente à découvert à 100 £ avec un stop suiveur 5 £ au-dessus du cours du marché
• Le prix baisse à 90 £ → Le stop suiveur s’ajuste à 95 £
• Le prix baisse à 85 £ → Le stop suiveur s’ajuste à 90 £
• Le prix monte à 90 £ → Le stop suiveur reste à 90 £
• Le prix monte à 91 £ → Le stop est déclenché, l’ordre est exécuté à 90 £ ou à un prix supérieur

Ce mécanisme permet de gérer le risque sur les ventes à découvert et de sécuriser les gains lorsque les prix baissent.

Utilisation stratégique dans les plans de trading

Les stops suiveurs peuvent être particulièrement utiles lorsqu’ils sont intégrés à un plan de trading plus global. Elles sont souvent utilisées conjointement avec des outils d'analyse technique tels que les moyennes mobiles, les niveaux de support/résistance et les canaux de tendance.

Les stratégies de stop suiveur typiques incluent :

• Stop suiveur de volatilité : Utilise des indicateurs comme l'Average True Range (ATR) pour déterminer les distances de suivi en fonction de la volatilité actuelle du marché.
• Stop suiveur basé sur l'unité de temps : Adapte les niveaux de suivi en fonction des unités de temps intraday, journalières ou hebdomadaires, selon le style de trading.
• Stops hybrides : Combinant des éléments fixes et dynamiques tels que les moyennes mobiles pour une confirmation supplémentaire avant l'exécution d'un stop.

Les traders professionnels testent fréquemment leurs stratégies de stop suiveur à l'aide de données historiques afin de s'assurer de leur efficacité optimale dans différentes conditions de marché.

Exécution du stop suiveur sur les plateformes de trading

La plupart des courtiers modernes Les plateformes prennent en charge la fonctionnalité de stop suiveur. Les traders saisissent généralement les paramètres suivants lors de sa configuration :

• Montant ou pourcentage du stop suiveur
• Type de déclenchement : Dernier prix, prix d'achat ou prix de référence
• Type d'ordre au déclenchement : Ordre au marché ou ordre à cours limité

Les ordres stop suiveurs sont stockés sur le serveur du courtier ou parfois sur la plateforme du trader, selon l'infrastructure du courtier. Il est important de comprendre comment votre courtier gère les ordres suiveurs afin d'éviter toute mauvaise exécution.

Avantages et inconvénients des stops suiveurs

Bien que les stops suiveurs offrent une flexibilité accrue et une protection automatique des profits non réalisés, ils ne sont pas sans limites. Les traders et les investisseurs doivent en évaluer les avantages et les inconvénients avant de les intégrer à leur activité de trading régulière.

Avantages des stops suiveurs

• Maximisation des profits : Les stops suiveurs garantissent le maintien des positions ouvertes tant qu'une tendance favorable se poursuit, puis les vendent automatiquement dès que cette tendance s'inverse significativement.
• Soulagement psychologique : En éliminant la nécessité de prendre des décisions émotionnelles, les stops suiveurs permettent aux traders d'exécuter un plan objectivement, réduisant ainsi le stress et les réactions excessives sur les marchés turbulents.
• Gain de temps : Ils permettent un trading semi-passif, un avantage pour les investisseurs occupés qui ne peuvent pas surveiller les marchés en permanence.
• Gestion des risques : Les stops suiveurs définissent clairement le risque ; Les pertes sont plafonnées à un niveau autorisé prédéterminé par les paramètres stratégiques de l'investisseur.

Compromis potentiels

• Mauvaise exécution sur les marchés illiquides : Sur les titres à faible volume, les ordres stop suiveurs transformés en ordres au marché peuvent s'exécuter à des prix indésirables en raison du slippage.
• Sorties prématurées : Des replis brusques mais de courte durée peuvent déclencher un stop, clôturant la position même si la tendance à long terme se poursuit à la hausse.
• Aucune garantie d'exécution au prix du stop : Une fois que l'ordre stop suiveur devient un ordre au marché, il s'exécute au prochain prix disponible, et non nécessairement au prix du stop, surtout sur les marchés volatils.
• Risque de dépendance excessive : Se fier uniquement aux ordres stop suiveurs sans analyse de marché approfondie peut conduire à des sorties à des moments sous-optimaux.

Quand éviter Stops suiveurs

Les stops suiveurs peuvent ne pas convenir aux marchés très volatils, caractérisés par des fluctuations de prix erratiques, où de faux signaux pourraient entraîner des sorties de position fréquentes et imprévues. Les stratégies de trading haute fréquence ou de scalping peuvent également constater que les stops suiveurs sont trop lents. De plus, les investisseurs ayant un horizon de placement à long terme, comme ceux qui gèrent des portefeuilles de retraite, peuvent préférer des stops fixes ou l'absence de stops, compte tenu des cycles de marché plus larges.

Bonnes pratiques

• Testez les longueurs de stop et les intervalles de suivi avant de trader en conditions réelles.
• Ajustez les paramètres de stop en fonction de la volatilité de l'actif et de l'horizon de placement.
• Choisissez entre des stops suiveurs absolus ou en pourcentage, selon le type de portefeuille et la dynamique du marché.
• Combinez les stops suiveurs avec des indicateurs techniques pour réduire les faux signaux.

En définitive, la clé d'une utilisation efficace des stops suiveurs réside dans leur alignement avec vos objectifs de trading. Ce sont des outils, et non des stratégies en soi, qui doivent être utilisés en fonction du contexte. Un stop suiveur bien conçu peut faire toute la différence entre sécuriser ses gains et les voir s'évaporer lors d'un repli des marchés.Que vous soyez un day trader actif ou un investisseur à long terme, comprendre et utiliser judicieusement les stops suiveurs peut améliorer considérablement vos résultats de trading, à condition qu'ils soient intégrés à une approche globale et rigoureuse.