ACHAT D'ACTIONS INDIVIDUELLES OU D'ETF : AVANTAGES, INCONVÉNIENTS ET STRATÉGIE

L'une des principales différences entre l'achat d'actions individuelles et l'investissement dans des fonds négociés en bourse (ETF) réside dans le concept de diversification, un principe fondamental des stratégies d'investissement visant à réduire les risques. Bien que les deux approches puissent servir différents objectifs d'investissement, leur impact sur la diversification est sensiblement différent.Actions individuelles : Diversification moindreInvestir dans des actions individuelles signifie acheter des parts d'une seule entreprise. L'investisseur est ainsi exposé à la performance, aux risques et à la volatilité de cette entreprise. Bien qu'il soit possible de constituer un portefeuille diversifié en sélectionnant des actions de plusieurs secteurs ou industries, cela exige un capital important, des recherches approfondies et une gestion continue.Même répartie sur plusieurs entreprises, la diversification obtenue grâce aux actions individuelles est souvent limitée par la sensibilité aux prix. Par exemple, obtenir une large exposition au marché nécessiterait d'acheter des actions de dizaines d'entreprises, ce qui peut s'avérer irréalisable pour un investisseur moyen. De plus, la performance d'une action individuelle peut être fortement influencée par des actualités propres à l'entreprise, telles que les publications de résultats, les changements de direction ou les évolutions réglementaires.FNB : Diversification intégréeLes fonds négociés en bourse (FNB) offrent une diversification intégrée en regroupant l'argent des investisseurs dans un fonds qui détient un large éventail d'actifs. Il peut s'agir d'actions, d'obligations ou d'autres titres de différents secteurs, industries ou zones géographiques, selon l'objectif du FNB.Par exemple, un FNB indiciel comme le FTSE All-World ou le S&P 500 permet de s'exposer à des centaines d'entreprises en une seule transaction. Cette diversification réduit l'impact de la performance d'une seule entreprise sur le portefeuille global. Les ETF sectoriels permettent une exposition ciblée (par exemple, la technologie ou la santé) tout en répartissant le risque au sein de ce secteur.De plus, les ETF thématiques ou multi-actifs renforcent la diversification en répartissant les investissements sur des stratégies plus larges, incluant les actions mondiales, les matières premières ou les obligations. Les ETF constituent ainsi une option intéressante pour les investisseurs souhaitant s'exposer sans avoir à analyser chaque titre individuellement.Quel est le meilleur choix pour diversifier ses investissements ?En termes de diversification pure, les ETF offrent généralement une solution plus efficace et accessible que l'achat d'actions individuelles. Ils contribuent à réduire le risque non systématique (le risque associé à chaque entreprise) en répartissant le capital sur plusieurs titres. Ceci est particulièrement avantageux pour les nouveaux investisseurs ou ceux qui disposent de peu de temps et de capital pour constituer progressivement un portefeuille diversifié et équilibré.Cependant, les investisseurs expérimentés, confiants dans leurs analyses et leur capacité à anticiper les fluctuations du marché, peuvent rechercher des rendements plus élevés en investissant de manière concentrée dans des entreprises performantes. En contrepartie, on s'expose davantage à la volatilité et à des pertes potentiellement importantes si ces entreprises sous-performent.

L'effort et le temps consacrés jouent un rôle important lorsqu'il s'agit de choisir entre la gestion d'actions individuelles et l'investissement dans des ETF. Ces deux véhicules d'investissement offrent un potentiel de croissance financière, mais diffèrent considérablement quant à l'implication directe qu'ils requièrent.Actions individuelles : une approche exigeante en tempsInvestir dans des actions individuelles requiert une solide compréhension de la dynamique des marchés, de l'analyse financière et des fondamentaux des entreprises. Les investisseurs doivent mener une analyse approfondie, incluant l'évaluation des bilans, des rapports de résultats, des tendances du marché et du positionnement concurrentiel. De plus, une sélection éclairée des actions nécessite un suivi constant de l'actualité, des publications de résultats et des risques potentiels pour chaque entreprise détenue.Au-delà des recherches initiales, la gestion d'un portefeuille diversifié composé de nombreuses actions individuelles accroît également la nécessité de rééquilibrer le portefeuille, d'optimiser la fiscalité des plus-values ​​et de réagir aux fluctuations du marché. Pour ceux qui investissent dans des secteurs plus volatils ou dans des entreprises à faible capitalisation, anticiper les mouvements du marché devient une tâche encore plus chronophage.

Cette approche pratique peut séduire les investisseurs expérimentés ou amateurs qui apprécient une gestion active et savent s'adapter aux fluctuations du marché. Toutefois, pour les personnes disposant de peu de temps ou de connaissances, la charge de travail peut devenir importante.

ETF : Un investissement facile à gérer

À l'inverse, les ETF offrent une expérience d'investissement relativement passive. Grâce à leur structure naturellement diversifiée, le suivi constant des titres individuels est minimal. Les investisseurs peuvent bénéficier d'une large exposition au marché grâce à une seule transaction, ce qui simplifie la construction de portefeuille.De nombreux ETF suivent une stratégie indicielle, c'est-à-dire qu'ils répliquent la performance d'un indice de référence spécifique tel que le MSCI World, le FTSE 100 ou le S&P 500. Cette stratégie d'investissement à long terme exige un investissement en temps considérablement réduit et élimine quasiment le besoin d'analyses continues pour chaque titre.Bien que des révisions périodiques restent conseillées pour garantir l'adéquation avec les objectifs financiers, l'effort requis est considérablement moindre comparé à la sélection de titres. Le rééquilibrage est également généralement moins complexe, notamment lorsque les ETF sont utilisés dans des comptes fiscalement avantageux comme les ISA ou les SIPP au Royaume-Uni.Temps ou contrôle : quel est le meilleur choix ?Si vous êtes un investisseur possédant des connaissances professionnelles ou un intérêt marqué pour le marché, le contrôle tactique qu'offre la sélection de titres individuels peut s'avérer attrayant. Toutefois, pour la majorité des investisseurs particuliers, les ETF représentent une solution rapide et économique qui réduit considérablement le stress lié aux décisions d'investissement action par action.La popularité croissante des robo-conseillers et des portefeuilles modèles d'ETF confirme également ce point : de nombreux investisseurs privilégient désormais des solutions simplifiées et automatisées plutôt que la responsabilité de rechercher et de gérer des actions individuelles. En fin de compte, la décision dépendra peut-être du temps que vous êtes prêt – et capable – de consacrer à la gestion de vos investissements.

Le risque est un aspect inévitable de tout investissement, que ce soit par le biais d'actions individuelles ou d'ETF. Toutefois, le type, le degré et la gestion du risque diffèrent considérablement entre ces deux approches. Comprendre ces distinctions est essentiel pour adapter votre stratégie d'investissement à votre tolérance au risque et à vos objectifs financiers.

Actions individuelles : Volatilité plus élevée

Par nature, investir dans des actions individuelles présente un profil de risque plus élevé et plus concentré. La performance de votre portefeuille peut dépendre fortement des résultats de quelques entreprises. De fortes fluctuations de prix, des scandales d'entreprise, des résultats inférieurs aux attentes ou des changements soudains de direction peuvent entraîner des chutes importantes du cours des actions et, par conséquent, de la valeur de votre investissement.

Ce risque spécifique à chaque titre, appelé risque non systématique, peut être atténué par la diversification. Cependant, constituer un portefeuille diversifié à partir d'actions individuelles exige des efforts et des capitaux. Les investisseurs qui concentrent un capital important sur un petit nombre d'actions s'exposent davantage à ces risques, ce qui rend l'investissement en actions individuelles intrinsèquement plus risqué pour la plupart des investisseurs particuliers.Néanmoins, le potentiel de gains exceptionnels existe. Les investisseurs qui identifient au bon moment des entreprises sous-évaluées ou à forte croissance peuvent réaliser une forte appréciation du capital. Ceci s'accompagne souvent d'un revers : la possibilité de pertes plus importantes.ETF : Exposition au risque réduiteÀ l'inverse, les ETF offrent une exposition moindre au risque non systématique, car chaque fonds contient un panier d'actifs. Les pertes liées aux entreprises sous-performantes peuvent souvent être compensées par les gains d'autres entreprises au sein du même ETF. Cet effet modérateur sur la volatilité fait des ETF un choix moins risqué pour la plupart des investisseurs particuliers.Cela dit, les ETF ne sont pas à l'abri du risque de marché (risque systématique). Par exemple, un ETF qui réplique un indice large subira toujours des baisses en cas de repli généralisé du marché. Les ETF sectoriels ou à effet de levier peuvent présenter des risques plus élevés en fonction de leur structure, de leur stratégie et de leurs investissements sous-jacents.Il est important de noter que les ETF comportent également des risques de liquidité et de prix. Si la plupart des ETF se négocient comme des actions sur les marchés boursiers, certains ETF de niche ou à faible volume souffrent d'une faible liquidité, ce qui peut les rendre plus volatils ou plus difficiles à négocier à leur juste valeur.Gestion du risque en fonction des objectifsPour la plupart des investisseurs à long terme, les ETF offrent une approche équilibrée, adaptée à une tolérance au risque modérée. Leur diversification et leur structure passive permettent aux investisseurs de profiter des gains du marché tout en limitant les pertes concentrées. Ils conviennent particulièrement à ceux qui recherchent une croissance régulière dans le temps, sans exposition excessive à la volatilité liée à des entreprises spécifiques.En revanche, les actions individuelles offrent une plus grande personnalisation et un potentiel de surperformance (alpha), mais exigent une tolérance à une volatilité plus élevée et la discipline nécessaire pour gérer les risques de baisse. Les investisseurs ayant un horizon de placement plus court ou une faible tolérance au risque peuvent trouver l'imprévisibilité des actions individuelles plus difficile à gérer.En résumé, les ETF présentent généralement un risque moindre grâce à la diversification, tandis que les actions individuelles offrent un potentiel de rendements élevés – mais aussi de pertes importantes – selon les compétences de l'investisseur et les conditions du marché. Votre tolérance au risque, vos objectifs et votre horizon de placement détermineront en définitive la solution la plus adaptée.