L'INVESTISSEMENT DANS LES ACTIONS À DIVIDENDES CROISSANTS EXPLIQUÉ

Qu'est-ce que l'investissement dans les actions à dividendes croissants ?

L'investissement dans les actions à dividendes croissants est une stratégie populaire de constitution de patrimoine qui consiste à acheter des actions de sociétés qui non seulement versent des dividendes réguliers, mais qui ont également fait leurs preuves en augmentant ces dividendes chaque année. Le principe sous-jacent est que les sociétés capables d'accroître leurs dividendes de manière constante sont susceptibles d'être financièrement saines, bien gérées et engagées à créer de la valeur pour leurs actionnaires sur le long terme.

Cette stratégie repose essentiellement sur la sélection d'actions de grande qualité, de sociétés de premier ordre – souvent leaders dans leurs secteurs – qui ont démontré une tendance à la hausse des dividendes sur plusieurs années. Cette approche vise deux objectifs principaux :

• Un revenu passif fiable et croissant au fil du temps
• Une plus-value, car le marché a tendance à récompenser les entreprises en croissance

Les investisseurs réinvestissent souvent les dividendes pour capitaliser les rendements, ce qui augmente considérablement la valeur totale de l'investissement sur le long terme. De nombreux adeptes de la philosophie de la croissance des dividendes privilégient les entreprises dites « aristocrates du dividende » : des sociétés du S&P 500 qui ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 25 années consécutives.

Caractéristiques des actions à dividendes croissants

Les actions à dividendes croissants présentent généralement les caractéristiques suivantes :

• Bénéfices constants : Un historique de bénéfices solide et des flux de trésorerie prévisibles
• Taux de distribution durables : Des dividendes largement couverts par les bénéfices
• Rendements de dividendes modérés : Souvent compris entre 1,5 % et 3,5 %
• Bilans solides : Niveaux d’endettement faibles à modérés

Avantages de l’investissement dans les actions à dividendes croissants

Ce style d’investissement offre plusieurs avantages Avantages :

• Protection contre l’inflation : Des augmentations régulières des dividendes contribuent à préserver le pouvoir d’achat.
• Capitalisation par le réinvestissement : Les dividendes réinvestis permettent d’acquérir davantage d’actions, augmentant ainsi les versements futurs.
• Faible volatilité : Les actions à dividendes axées sur la croissance présentent souvent une plus grande stabilité que les actions à haut rendement.

Il est à noter que l’investissement dans les actions à dividendes croissants est très apprécié des retraités, des investisseurs axés sur le revenu et des planificateurs à long terme qui recherchent un flux de revenus fiable et croissant progressivement, sans les risques plus élevés associés à la recherche du seul rendement immédiat.

Secteurs typiques pour la croissance des dividendes

Les secteurs reconnus pour leur croissance soutenue des dividendes comprennent :

• Santé/Pharmaceutique
• Biens de consommation de base
• Conglomérats industriels
• Entreprises technologiques avec des flux de trésorerie stables

De grandes entreprises comme Procter & Gamble, Johnson & Johnson et Microsoft se sont forgées une réputation de sociétés versant des dividendes croissants à travers différents cycles économiques.

Différences avec les placements à haut rendement

L'investissement axé sur la croissance des dividendes et l'investissement à haut rendement visent tous deux à générer des revenus à partir d'actions, mais ils diffèrent considérablement en termes de stratégie, de tolérance au risque et de résultats à long terme. Comprendre ces différences est essentiel pour élaborer une stratégie de revenus adaptée aux objectifs financiers et à la propension au risque de chacun.

L'investissement à haut rendement en bref

L'investissement à haut rendement privilégie les investissements en actions, en fonds ou en obligations offrant un dividende ou un taux d'intérêt courant relativement élevé. L'objectif principal est de maximiser les revenus immédiatement, ce qui séduit souvent les retraités ou les investisseurs dépendants de leurs revenus et ayant besoin d'un flux de trésorerie fiable à court terme.

Ces investissements peuvent inclure :

• Fonds de placement immobilier (REIT)
• Sociétés en commandite de type Master Limited Partnership (MLP)
• Services publics à dividendes élevés
• Actions de télécommunications
• Fonds fermés et ETF à haut rendement

Bien que le revenu initial puisse être attractif, les actions à haut rendement présentent souvent des risques accrus :

• Pérennité des versements : Des rendements élevés peuvent indiquer un pourcentage plus important des bénéfices distribués, réduisant ainsi les possibilités de réinvestissement.
• Volatilité : Ces actions peuvent être plus sensibles aux variations des taux d'intérêt ou aux cycles économiques.
• Dividende Réductions : Les entreprises sous pression peuvent réduire ou supprimer leurs dividendes.

  Compromis rendement/croissance

  L’une des principales distinctions réside dans le compromis entre rendement et croissance :

  • Croissance des dividendes : Privilégie les entreprises stables versant des dividendes croissants, souvent avec un rendement actuel plus faible mais un potentiel de croissance plus élevé.
  • Rendement élevé : Préfère les entreprises offrant un revenu initial plus élevé, parfois au détriment de la croissance et de la stabilité.

  Cette différenciation influence également la gestion des portefeuilles.

  Les investisseurs axés sur la croissance des dividendes peuvent privilégier le rendement total, incluant l'appréciation du cours de l'action, tandis que les investisseurs recherchant un rendement élevé peuvent accorder plus d'importance aux indicateurs de revenus courants tels que le rendement sur coût et la fréquence de versement des dividendes.

  Risques liés à la recherche exclusive du rendement

  Rechercher un rendement élevé sans tenir compte des fondamentaux peut mener à des « pièges du rendement » : des situations où les dividendes semblent attractifs mais sont finalement insoutenables. Cela peut entraîner des réductions soudaines de dividendes ou une perte en capital. Les entreprises en difficulté augmentent souvent leurs rendements lorsque le cours de leurs actions baisse, ce qui indique une possible détresse sous-jacente.

  Les actions à dividendes croissants, quant à elles, peuvent se négocier à des valorisations élevées. Pourtant, de nombreux investisseurs considèrent que la constance et la solidité financière de ces entreprises justifient ces prix plus élevés. La croissance composée des dividendes et le potentiel d'appréciation des actions peuvent se traduire par des rendements totaux plus élevés à long terme.

  Considérations fiscales

  Selon la juridiction, les types de dividendes peuvent être imposés différemment. Dans de nombreux cas, les dividendes admissibles versés par des entreprises axées sur la croissance peuvent bénéficier de taux d'imposition plus avantageux que les distributions provenant de REIT ou de MLP, qui pourraient être imposées comme un revenu ordinaire.Les investisseurs devraient consulter des fiscalistes ou la législation fiscale locale afin de déterminer la stratégie la plus adaptée à leurs objectifs de revenu après impôt.